2009年土地估價師考試：證券投資基金
發布時間：2010-01-14 共1頁
1、證券投資基金概念
（1）投資基金的含義：是指一種集合投資制度。
（2）證券投資基金的含義：是指由基金發起人向社會公開發行的，表示持有人按其所持份額享有資產所有權、收益分配權和剩余資產分配權的憑證。
（3）證券投資基金的創立和運行涉及四方：
①投資人：投資人是出資人也是受益人，可以是法人也可以是自然人。
②發起人：發起人是根據政府主管部門批準的基金章程或基金證券發行辦法籌集資金而創立基金的自然人。
③管理人：管理和運營基金的自然人。
④托管人：保管和財務核算的自然人。
2、證券投資基金分類
（1）契約型和公司型
①契約型：指基金發起人將受益權證券化，然后通過發行受益證券的形式，由有關證券機構和金融機構認購包銷。
②公司型：基金發起人通過組織投資公司（或稱基金公司）的形式，發行投資基金股份（即基金股票），投資人購買基金股份即成為基金公司股東，享有議決權、利益分配權和剩余財產分配權。
（2）封閉型和開放型
①封閉型：不允許證券持有人向發行人請求贖回證券，如持有人不滿意該基金的經營和收益時，可在公開市場上將其持有的證券賣出，收回投資。
②開放型：允許持有人申購或贖回所持有的單位或股份。
（3）固定型和管理型
①固定型：指將信托基金投資于預告確定的證券，而在整個信托期間，原則上不允許變動，即不允許轉賣或重買。
②管理型：指經營者可以根據市場變化，對購進的證券自由買賣，不斷調整組合結構，所以管理型基金又稱自由型和融通型。
（4）單位型和追加型
①單位型：在契約型基金中，有的規定每次新摹集創設的基金，分別作為一個單元信托財產加以運用和管理，在規定的信托期滿之前不得追加新的基金單位，故稱為單位型單位。
②追加型：指基金設立后，可視基金單位的售出情況，隨時以當時的市場價格追加新的基金單位。
（5）股權式基金和有價證券基金、
①股權式基金：以參股或合資的方式，投向實際產業中未公開發行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業經營，但又不起控制支配作用。
②有價證券基金：以投資于公開發行和上市的股票和債券為主。
（6）本幣基金和外幣基金
①本幣基金：以本國貨幣募集資金，運用范圍也限于國內。
②外幣基金：以國際上可以自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金。
3、證券投資基金的設立、發行與交易
（1）證券投資基金的設立：基金的設立，必須經中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）審查批準。基金發起人可以申請設立開放式基金，也可以申請設立封閉式基金。申請設立基金，應當具備下列條件：
①主要發起人為按照國家有關規定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司；
②每個發起人的實收資本不少于3億元，主要發起人有3年以上從事證券投資經驗、連續盈利的記錄，但是基金管理公司除外；
③發起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構和管理制度，財務狀況良好，經營行為規范；
④基金托管人、基金管理人有符合要求的營業場所、安全防范設施和與業務有關的其他設施；
⑤中國證監會規定的其他條件。
申請設立開放的基金，還必須在人才和技術設施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產凈值和申購、贖回價格。
（2）證券投資基金的發行：基金發起人認購基金單位占基金總額的比例和在基金存續期間持有基金單位占基金總額的比例，由中國證監會規定。
封閉式基金的存續時間不得少于5年，最低募集數額不得少于2億元。
封閉式基金擴募或者續期，應當具備下列條件，并經中國證監會審查批準：
①年收益率高于全國基金平均收益率；
②基金托管人、基金管理人最近3年內無重違法、違規行為；
③基金持有人會和基金托管人同意擴募或者續期；
④中國證監會規定的其他條件。
申請基金擴募或者續期，應當按照中國證監會的要求提交有關文件。
基金發起人應當于基金募集前3天在中國證監會指定的報刊上刊載招募書。
封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準之日起計算。封閉式基金自批準之日起3個月內募集的資金超過該基金批準規模的80％的，該基金方可成立。開放式基金自批準之日起3個月內凈銷售額超過2億元的，該基金方可成立。
封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少于該基金批準規模的80％，該基金不得成立。開放式基金自批準之日起3個月內凈銷售額少于2億元的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金并加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。
（3）證券投資基金的交易：開放式基金只能在符合國家規定的場所申購、贖回。封閉式基金成立后，基金管理人、基金托管人可以向中國證監會及證券交易所提出基金上市申請。基金上市規則由證券交易所制定，報中國證監會批準。
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