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　　1Z101030 建設(shè)項目不確定性分析

　　1Z101031 掌握不確定性的分析內(nèi)容

　　不確定性和風(fēng)險的區(qū)別：

　　風(fēng)險是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計量的

　　不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計，因此不確定性是難以計量的。

　　不確定性分析的方法

　　常用的不確定性分析方法有：盈虧平衡分析

　　敏感性分析。

　　(一)盈虧平衡分析

　　盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將項目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目的盈虧平衡點的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟效果的影響程度，說明方案實施的風(fēng)險大小及項目承擔(dān)風(fēng)險的能力。

　　根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又可分為：

　　線性盈虧平衡分析

　　非線性盈虧平衡分析。

　　線性盈虧平衡分析的前提條件如下：

　　1.生產(chǎn)量等于銷售量

　　2. 產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)

　　3. 產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)

　　4.只生產(chǎn)單一產(chǎn)品;或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品， 但可以換算為單一產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。

　　( 二 ) 敏感性分析

　　敏感性分析法則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時，對財務(wù)或經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素。

　　一般來講，盈虧平衡分析只適用于項目的財務(wù)評價，而敏感性分析則可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價。

　　lZl0l032 掌握盈虧平衡分析方法

　　一、總成本與固定成本、可變成本

　　根據(jù)成本費用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將總成本費用分解為：固定成本、可變成本和半可變 ( 或半固定 ) 成本

　　( 一 ) 固定成本

　　是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量影響的成本。如工資及福利費 ( 計件工資除外 ) 、折舊費、 修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費。

　　( 二 ) 可變成本

　　是隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減而成正比例變化的各項成本，如原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資。

　　( 三 ) 半可變 ( 或半固定 ) 成本

　　是指介于固定戚本和可變成本之間，隨產(chǎn)量增長而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費用，工模具費及運輸費。

　　借款利息視為固定成本。

　　二、量本利模型

　　成本、產(chǎn)銷量和利潤的關(guān)系的數(shù)學(xué)模型表達(dá)形式為：

　　利潤=銷售收入-總成本

　　或 B=pQ-CuQ-CF-TUQ

　　三、基本的量本利圖

　　虧損區(qū)

　　盈利區(qū)

　　盈虧平衡點

　　利潤

　　固定成本

　　金額

　　產(chǎn)量

　　盈虧平衡產(chǎn)量

　　銷售收入

　　總成本

　　可變成本

　　銷售收入線與總成本線的交點是盈虧平衡點 (BEP),也叫保本點。

　　項目盈虧平衡點 (BEP) 的表達(dá)形式有多種。可以用絕對值表示，如以實物產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷售收入等表示的盈虧平衡 點;也可以用相對值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點。其中以產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點應(yīng)用最為廣泛。

　　四、產(chǎn)銷量 ( 工程量 ) 盈虧平衡分析的方法

　　就單一產(chǎn)品企業(yè)來說 , 盈虧臨界點的計算就是使利潤 B=O, 即可導(dǎo)出以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點 BEP(Q), 其計算式如下：

　　BEP(Q)= CF /(p-CU-TU)=CF/[p(1-r)-CU]

　　[例 lZlO1032-1]求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量。見教材45頁

　　五、生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法

　　生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點 BEP(%) , 是指盈虧平衡點產(chǎn)銷量占企業(yè)正常產(chǎn)銷量的比重。在項目評價中，一般用設(shè)計生產(chǎn)能力表示正常生產(chǎn)量。

　　BEP(%)= BEP(Q)/ Qd×100%=CF/(Sn-CV-T) ×100%

　　BEP(Q)=BEP(%)×Qd

　　即產(chǎn)銷量 ( 工程量 ) 表示的盈虧平衡點等于生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點乘以設(shè)計生產(chǎn)能力。

　　[例 lZl01032-2]計算生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點。見教材46頁

　　[例 lZlOl032-3] 見教材46頁

　　盈虧平衡分析的優(yōu)缺點

　　盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。盈虧平衡點越低，達(dá)到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變化的能力越強，抗風(fēng)險能力也越強。

　　盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)生項目風(fēng)險的根源。