造價工程師四科常用公式說明（一）
發布時間：2011-09-30 共1頁
資金時間價值是資金社會再生產過程所產生的增值，實質是勞動者創造的剩余價值。
一、資金成本
1、資金成本可以用絕對數表示，也可以用相對數表示。
K= 其中：K—資金成本率（一般統稱為資金成本）
P—籌集資金總額 D—使用費 F—籌資費
f—籌資費費率（即籌資費占籌集資金總額的比率）
2、各種資金來源的資金成本計算
1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不變，則
Kc= = = 其中：Kc—普通股成本率 —普通股股票面值或時常總額
D—每年固定股利總額（i為股利率） f—籌資費率
2）優先股成本：
Kp= = = 其中：Kp—優先股成本率 Dp—優先股每年股息
Po—優先股票面值 i—股息率 f—籌資費率
例：某企業發行優先股股票，票面額按正常市場價計算為300萬元，籌資率為4%，股息年利率為15%，則其成本率為多少？
解：Kp= = = = =8.98%
3）債券成本：企業發行債券后，所支付的債券利息是列入企業的成本開支的，因而使企業少繳一部分所得稅，兩者抵消后，實際上企業支付的債券利息僅為：債券利息：債券利息×（1-所的稅稅率）
其中：KB—債券成本率 Bo—債券發行總額
I—債券年利息總額 f—籌資費率
T—所得稅稅率 i—債券年利息率
例：某企業發行長期債券500萬元，籌資費率為3%，債券利息率為13%，所得稅稅率為33%，則起成本率為多少？
=8.98%
4）銀行借款：企業所支付的利息和費用一般可作為企業的費用開開支，相應減少部分利潤，會使企業少繳納一部分所得稅，因而使企業的實際支出相應減少。
對每年年末支付利息，貸款期末一次全部還本的的借款，其借款成本率：
其中：Kg—借款成本率 G—貸款總額
I—貸款年利息（i為貸款年利息） F—貸款費用
5）租賃成本：將租賃成本列入企業成本，可以減少應付所得稅：
其中： —租賃成本率 —租賃資產價值
E—年租金額 T—所得稅稅率
例：某企業租入施工機械一臺，價值50萬元，年租金10萬元沒，所得稅稅率33%，計算租賃成本率？
=13.4%
二、利率
利率也稱為利息率，是單位時間內利息量和本金的比率
其中：i—利率 L—單位時間內的利息 P—本金
單位時間也稱為計息周期，通常為一年，但也有以半年、季度、月甚至周為單位。
三、資金利息計算
1、單利計算：僅用本金計算利息，不計算利息所產生的利息（私人多年定期存款中，銀行不將第一年所獲得利息轉入到后一年本金去）。
利息發生在計息周期末。如果有n個計息周期，則
L=P×i×n
到投資期末，本金與利息之和（本利和），則
F=P（1+i.n）
其中：n—計息周期數 F—本利和
例：某人存入銀行1000元，定期為3年，年利率為13%，3年后本利和為？
F=P（1+i.n）=1000（1+0.13×3）=1390元
2、復利計算：除了本金利息外，還要計算利息產生的利息。
例：某人存入銀行1000元，定期為3年，年利率為13%，3年后本利和為？
若采用復利計算則：F=P（1+i.n）3=1000（1+0.13×1）3=1442.89（元）
