關于認股權的幾個會計問題研究
發布時間：2010-01-19 共1頁
當前，高科技產業發展迅猛，是帶動世界經濟增長的主要驅動力。影響高科技產業的發展有兩個基本因素：一是風險投資，再就是認股權。據統計，高科技公司中約90％的上市公司有認股權計劃。認股權是激勵優秀管理人員、留住優秀員工的有效手段，也是高科技企業的文化特色。認股權在世界各國日益普遍，但是只有美國制定了相應的會計準則對其約束和規范。不過在美國的準則中，許多問題至今還沒有一致認可的意見。會計理論與實踐的發展主要是應一定時期的商業需要而發展的，并與經濟發展密切相關。認股權要順利實施，必須有配套的制度保證，相應的會計制度建設尤其重要。本文對認股權的幾個會計問題進行探討，并對我國實施認股權會計提出一些有益的建議。
一、認股權的概念
認股權是指授予公司員工以一定的價格在將來某一時期購買一定數量公司股票的選擇權。認股權一般授予高級管理人員或對公司有重貢獻的員工。運用認股權購買股票的行為稱為行權或執行，購買股票的價格稱為行權價或執行價格。當股票價格超過行權價時，通過行權可獲得兩者之間的差額。如果現在行權不能獲利，可暫時不行使這一權利。認股權有幾個重要的日期：雇主與員工對認股權的條款達成共識的這一天為授予日（GrantDate）；有時認股權計劃規定員工達到一定的業績條件才能購買一定的股票，條件達到之日為給予日（VestDate），員工行權購買股份的那一天為行權日（ExerciseDate）；有時認股權計劃規定一個到期日（ExpirDate），認股權到期后，員工就不能再行權了。
認股權是股票期權的概念運用到企業管理中衍生出來的。從本質上看，認股權是一種看漲股票期權，期權的買方為員工，期權的賣方為發行公司。認股權和作為衍生金融工具在交易所交易的股票期權有諸多相同之處，他們的持有者均沒有參與管理的權力、分得勝利的權力、分得其他剩余財產的權力。與一般意義的股票期權相比，認股權有許多自己的特征：（1）認股權和股票期權的發行主體、發行對象和發行目的不同。交易所設計的股票期權是為了提供一種避險工具而向公眾發行的，而認股權是公司為了激勵員工而向員工發行的。（2）認股權和股票期權的期限也不相同。股票期權的期限一般較短，短則幾個月，長不過一年。作為一種長期激勵制度，認股權的期限一般較長，短的有幾年，長的可達十年或以上。（3）認股權和股票期權的流通性不同。股票銷權在交易所可自由流通，其到期行權的比例小于轉讓的比例。而除個人死亡、完全喪失行為能力等情況外，認股權只能行權而不能轉讓。（4）認股權和股票期權的攤薄性不同。股票期權不具攤薄性，而認股權行權時，來源于新發行的股票則有攤薄效應。
二、認股權的確認
按照成本歸屬理論，未耗的成本為資產，已耗的成本為費用。那么，員工尚未提供服務對應的報酬成本是否應作為資產確認？員工已提供服務對應的報酬成本是否應確認為費用？對此我們作進一步分析。
1．預付報酬的確認
如要確認未耗成本，除少數進入有形資產（如存貨）外，絕多數確認為預付報酬。我們將按照預付報酬討論未耗成本的確認，其道理同樣適合于進入有形資產的情形。有人建議，象其他預付費用的資本化一樣，在授予回應確認資產——預付報酬，因為這時為獲得員工未來服務，公司把有價值的認股權授予給員工；隨著資產中的利益耗費，即隨著員工在服務期間提供服務便產生報酬費用。我們認為，購買方支付的預付款，應作為其資產確認。因為根據合同，供應商收到貨款后有義務提供商品給購買方，否則要受法律制約；購買方支付貨款后，便有合理的把握能收到商品，預付款代表未來可收到的商品。因此預付款應作為購買方的資產確認。
員工尚未提供服務對應的報酬成本，不能象預付貨款一樣確認為資產。因為對認股權合同雙方而言，其義務是不對等的：如員工提供了服務。
滿足了其它給予條件，主體單方面就負有發行股票給員工的義務。但是，是否提供服務由員工決定，員工可根據自身情況，決定留在公司繼續提供服務，也可以決定離開公司不再提供服務。員工是否提供服務由員工決定，而不是由主體決定，即意味著主體對員工服務沒有控制權，主體發行認股權并不意味著它一定可以獲得員工的服務。因此，員工尚未提供服務而對應的報酬成本，不應作為資產確認。
2．報酬費用的確認
與以現金形式支付給員工的工資相同，認股權是給予員工的報酬。毫無疑問，它是與主體的盈利活動相聯系的，由此符合費用的第一個特點。對第二個特點而言，認股權是有價值的。盡管與一般投資者用現金購入的股票期權和認股權證相比，認股權由于有不能轉讓等限制，使其價值相對來說比較小，但是從金額上看，認股權的價值一般要超過其行權價。企業發行認股權會導致企業資源的不利變化，因為認股權是有價值的，企業如把認股權給予一般的投資者就可能獲得現金等收入，而給予員工卻不能獲得現金。不確認報酬費用意味著認股權是免費給員工的或者意味著認股權沒有價值，這兩個假設都是不成立的。
有人認為，只有在員工最終意識到期權有利可圖時，認股權才有價值。我們不同意此觀點。許多可交易期權不值一文，這并不意味著期權訂立時或到期前沒有價值。認股權授予時是有價值的，不管最終市價比行權價高還是低。授予日認股權的價值是有權在授予日的未來一定期間內以一固定價格購買股票的權利。只不過，投資者通過支付現金獲得這個權利，而員工提供服務獲得這個權利。
所以，公司為獲得員工服務，發行有價值的認股權。隨著服務的提供，報酬成本轉化為報酬費用進入到收益中。
三、認股權的披露
認股權披露首先應服從于財務報告的目的，即為財務報表使用者提供相關和可靠的財務會計信息。具體而言，認股權披露的目的在于通過披露認股權相關信息，使財務報表使用者對認股權給企業的財務狀況、經營成果和現金流量形成的影響充分理解，從而對與認股權相關的未來現金流量的金額、時間和確定性作出恰當評價。
一般來講，認股權披露應包括如下內容：
1．以下各組認股權的數量及其加權平均價格：
（1）年初未兌現；（2）年末未兌現；（3）年末可執行；（4）本年度授予；（5）本年度執行；（6）本年度棄權；（7）本年度到期。
2．可執行的期權將發行的股票數量、本年已執行的股數等。
3．本年度授予期權在授予日的加權平均公允價值。如果某些期權的執行價格與授予日股票市價不同，應按照執行價格等于、于或小于授予日股票市價分別披露其加權平均公允價值。
4．本年度用來估計期權公允價值的方法和重要假設，包括以下加權平均信息：（l）無風險利率；（2）預期期限；（3）預期波動率；（4）預期股利。
5．在收益表中確認的認股權的總報酬費用。
6．認股權條款的重要修改。
四、對我國認股權會計對策的探討
我國尚無認股權會計制度，理論研究還處于介紹國外準則的階段，對中國認股權會計的個性研究較少。隨著我國認股權的發展，這種研究是必不可少的。下面是我們對我國的認股權會計提出的一點看法。
（一）對我國認股權的判斷
中國現行的認股權具有以下特點：伴你同行
1．完全意義的認股權比較少。認股權的本質是種看漲股票期權，它是一種選擇權而不是一種義務。比如說，武漢國資公司強制參與者待有相當一定金額現金的股份，其認股權計劃其實是年薪制的一種變形。上海貝嶺認股權的認股計劃不同于完全意義的認股權，其授予對象獲得的是現金而不是股票。
2．基本上是報酬型認股權。從實施范圍看，埃通公司的實施范圍主要為企業中層以上干部與業務技術骨干，上海貝嶺的實施范圍為高級管理人員和高級科技人員，武漢國資的實施范圍是企業的董事長和法人代表。他們均只向企業的小部分員工而不是所有的員工授予認股權，因此不符合非報酬型認股權的第一個要求。從員工可認購股數來看，認股權的參與者可以購買的股票數量不等，一般根據業績考核情況而不是依工薪的一定比例而定，從而不符合非報酬型認股權的第二個要求。實施范圍和員工可認購股數決定了我國現階段實行的認股權計劃基本上是報酬型而不是非報酬型的。
3．既有固定型認股權，又有非固定型認股權，但以后者為主。我國實行的認股權計劃往往附有一定的業績考核要求，完成一定的業績目標便可認購一定的股份。參與者可認購股份隨業績而定，事先不能確定。
（二）對我國實施認股權會計的設想
我國現行的認股權計劃基本上是報酬型的，所以要以公允價值法或內在價值法對其核算。但是，公允價值法下，要用期權定價模型估計公允價值，而期權定價模型的使用又有許多前提條件：市場有效率；標的資產的價格波動服從對數正態分布；投資者可以相同的利率進行借貸。盡管我國股市是否達到弱式有效水平尚未形成定論，但其有效程度不高卻是公認的。市場效率直接限制了期權定價模型的使用，從而限制了公允價值法的使用。所以，我國目前只能采用內在價值法計量認股權。對于固定型認股權，報酬成本為授予日股價與行權價的差額，并將報酬成本在服務期間平均攤銷。對于非固定型認股權，計量日遲于授予日，在授予日后的資產負債表日，應根據股票的價格估計報酬成本，并依以后期間資產負債表日股票的市價進行調整、攤銷；計量日后，以計量日股價高于行權價部分確認報酬成本，將其在剩余的服務期間平均攤銷為費用。
一、認股權的概念
認股權是指授予公司員工以一定的價格在將來某一時期購買一定數量公司股票的選擇權。認股權一般授予高級管理人員或對公司有重貢獻的員工。運用認股權購買股票的行為稱為行權或執行，購買股票的價格稱為行權價或執行價格。當股票價格超過行權價時，通過行權可獲得兩者之間的差額。如果現在行權不能獲利，可暫時不行使這一權利。認股權有幾個重要的日期：雇主與員工對認股權的條款達成共識的這一天為授予日（GrantDate）；有時認股權計劃規定員工達到一定的業績條件才能購買一定的股票，條件達到之日為給予日（VestDate），員工行權購買股份的那一天為行權日（ExerciseDate）；有時認股權計劃規定一個到期日（ExpirDate），認股權到期后，員工就不能再行權了。
認股權是股票期權的概念運用到企業管理中衍生出來的。從本質上看，認股權是一種看漲股票期權，期權的買方為員工，期權的賣方為發行公司。認股權和作為衍生金融工具在交易所交易的股票期權有諸多相同之處，他們的持有者均沒有參與管理的權力、分得勝利的權力、分得其他剩余財產的權力。與一般意義的股票期權相比，認股權有許多自己的特征：（1）認股權和股票期權的發行主體、發行對象和發行目的不同。交易所設計的股票期權是為了提供一種避險工具而向公眾發行的，而認股權是公司為了激勵員工而向員工發行的。（2）認股權和股票期權的期限也不相同。股票期權的期限一般較短，短則幾個月，長不過一年。作為一種長期激勵制度，認股權的期限一般較長，短的有幾年，長的可達十年或以上。（3）認股權和股票期權的流通性不同。股票銷權在交易所可自由流通，其到期行權的比例小于轉讓的比例。而除個人死亡、完全喪失行為能力等情況外，認股權只能行權而不能轉讓。（4）認股權和股票期權的攤薄性不同。股票期權不具攤薄性，而認股權行權時，來源于新發行的股票則有攤薄效應。
二、認股權的確認
按照成本歸屬理論，未耗的成本為資產，已耗的成本為費用。那么，員工尚未提供服務對應的報酬成本是否應作為資產確認？員工已提供服務對應的報酬成本是否應確認為費用？對此我們作進一步分析。
1．預付報酬的確認
如要確認未耗成本，除少數進入有形資產（如存貨）外，絕多數確認為預付報酬。我們將按照預付報酬討論未耗成本的確認，其道理同樣適合于進入有形資產的情形。有人建議，象其他預付費用的資本化一樣，在授予回應確認資產——預付報酬，因為這時為獲得員工未來服務，公司把有價值的認股權授予給員工；隨著資產中的利益耗費，即隨著員工在服務期間提供服務便產生報酬費用。我們認為，購買方支付的預付款，應作為其資產確認。因為根據合同，供應商收到貨款后有義務提供商品給購買方，否則要受法律制約；購買方支付貨款后，便有合理的把握能收到商品，預付款代表未來可收到的商品。因此預付款應作為購買方的資產確認。
員工尚未提供服務對應的報酬成本，不能象預付貨款一樣確認為資產。因為對認股權合同雙方而言，其義務是不對等的：如員工提供了服務。
滿足了其它給予條件，主體單方面就負有發行股票給員工的義務。但是，是否提供服務由員工決定，員工可根據自身情況，決定留在公司繼續提供服務，也可以決定離開公司不再提供服務。員工是否提供服務由員工決定，而不是由主體決定，即意味著主體對員工服務沒有控制權，主體發行認股權并不意味著它一定可以獲得員工的服務。因此，員工尚未提供服務而對應的報酬成本，不應作為資產確認。
2．報酬費用的確認
與以現金形式支付給員工的工資相同，認股權是給予員工的報酬。毫無疑問，它是與主體的盈利活動相聯系的，由此符合費用的第一個特點。對第二個特點而言，認股權是有價值的。盡管與一般投資者用現金購入的股票期權和認股權證相比，認股權由于有不能轉讓等限制，使其價值相對來說比較小，但是從金額上看，認股權的價值一般要超過其行權價。企業發行認股權會導致企業資源的不利變化，因為認股權是有價值的，企業如把認股權給予一般的投資者就可能獲得現金等收入，而給予員工卻不能獲得現金。不確認報酬費用意味著認股權是免費給員工的或者意味著認股權沒有價值，這兩個假設都是不成立的。
有人認為，只有在員工最終意識到期權有利可圖時，認股權才有價值。我們不同意此觀點。許多可交易期權不值一文，這并不意味著期權訂立時或到期前沒有價值。認股權授予時是有價值的，不管最終市價比行權價高還是低。授予日認股權的價值是有權在授予日的未來一定期間內以一固定價格購買股票的權利。只不過，投資者通過支付現金獲得這個權利，而員工提供服務獲得這個權利。
所以，公司為獲得員工服務，發行有價值的認股權。隨著服務的提供，報酬成本轉化為報酬費用進入到收益中。
三、認股權的披露
認股權披露首先應服從于財務報告的目的，即為財務報表使用者提供相關和可靠的財務會計信息。具體而言，認股權披露的目的在于通過披露認股權相關信息，使財務報表使用者對認股權給企業的財務狀況、經營成果和現金流量形成的影響充分理解，從而對與認股權相關的未來現金流量的金額、時間和確定性作出恰當評價。
一般來講，認股權披露應包括如下內容：
1．以下各組認股權的數量及其加權平均價格：
（1）年初未兌現；（2）年末未兌現；（3）年末可執行；（4）本年度授予；（5）本年度執行；（6）本年度棄權；（7）本年度到期。
2．可執行的期權將發行的股票數量、本年已執行的股數等。
3．本年度授予期權在授予日的加權平均公允價值。如果某些期權的執行價格與授予日股票市價不同，應按照執行價格等于、于或小于授予日股票市價分別披露其加權平均公允價值。
4．本年度用來估計期權公允價值的方法和重要假設，包括以下加權平均信息：（l）無風險利率；（2）預期期限；（3）預期波動率；（4）預期股利。
5．在收益表中確認的認股權的總報酬費用。
6．認股權條款的重要修改。
四、對我國認股權會計對策的探討
我國尚無認股權會計制度，理論研究還處于介紹國外準則的階段，對中國認股權會計的個性研究較少。隨著我國認股權的發展，這種研究是必不可少的。下面是我們對我國的認股權會計提出的一點看法。
（一）對我國認股權的判斷
中國現行的認股權具有以下特點：伴你同行
1．完全意義的認股權比較少。認股權的本質是種看漲股票期權，它是一種選擇權而不是一種義務。比如說，武漢國資公司強制參與者待有相當一定金額現金的股份，其認股權計劃其實是年薪制的一種變形。上海貝嶺認股權的認股計劃不同于完全意義的認股權，其授予對象獲得的是現金而不是股票。
2．基本上是報酬型認股權。從實施范圍看，埃通公司的實施范圍主要為企業中層以上干部與業務技術骨干，上海貝嶺的實施范圍為高級管理人員和高級科技人員，武漢國資的實施范圍是企業的董事長和法人代表。他們均只向企業的小部分員工而不是所有的員工授予認股權，因此不符合非報酬型認股權的第一個要求。從員工可認購股數來看，認股權的參與者可以購買的股票數量不等，一般根據業績考核情況而不是依工薪的一定比例而定，從而不符合非報酬型認股權的第二個要求。實施范圍和員工可認購股數決定了我國現階段實行的認股權計劃基本上是報酬型而不是非報酬型的。
3．既有固定型認股權，又有非固定型認股權，但以后者為主。我國實行的認股權計劃往往附有一定的業績考核要求，完成一定的業績目標便可認購一定的股份。參與者可認購股份隨業績而定，事先不能確定。
（二）對我國實施認股權會計的設想
我國現行的認股權計劃基本上是報酬型的，所以要以公允價值法或內在價值法對其核算。但是，公允價值法下，要用期權定價模型估計公允價值，而期權定價模型的使用又有許多前提條件：市場有效率；標的資產的價格波動服從對數正態分布；投資者可以相同的利率進行借貸。盡管我國股市是否達到弱式有效水平尚未形成定論，但其有效程度不高卻是公認的。市場效率直接限制了期權定價模型的使用，從而限制了公允價值法的使用。所以，我國目前只能采用內在價值法計量認股權。對于固定型認股權，報酬成本為授予日股價與行權價的差額，并將報酬成本在服務期間平均攤銷。對于非固定型認股權，計量日遲于授予日，在授予日后的資產負債表日，應根據股票的價格估計報酬成本，并依以后期間資產負債表日股票的市價進行調整、攤銷；計量日后，以計量日股價高于行權價部分確認報酬成本，將其在剩余的服務期間平均攤銷為費用。
