中級會計職稱考試《中級財務管理》歷年考題解析（第五章）計算分析題
發布時間：2014-02-22 共1頁
四、計算分析題
1．(2011年)B公司是一家制造類企業，產品的變動成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產品，信用條件為N/60。如果繼續采用N/60的信用條件，預計2011年賒銷收入凈額為1000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費用為12萬元。為擴大產品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預計2011年賒銷收入凈額為1100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費用為15萬元。假定等風險投資最低報酬率為10%，一年按360天計算，所有客戶均于信用期滿付款。
要求：
(1)計算信用條件改變后B公司收益的增加額。
(2)計算信用條件改變后B公司應收賬款成本增加額。
(3)為B公司做出是否應改變信用條件的決策并說明理由。
【答案】
(1)收益增加＝(1100－1000)×(1－60%)＝40(萬元)
(2)應收賬款成本增加額＝(1100/360×90－1000/360×60)×60%×10%＝6.5(萬元)
(3)稅前損益增加額＝40－6.5－(25－20)－(15－12)＝25.5(萬元)
結論：由于稅前損益增加額大于0，所以，應該改變信用條件。
2．(2010年)A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據公司財務部一貫執行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。
要求：
(1)測算2010年2月份的現金收入合計。
(2)測算2010年3月份應收賬款保理資金回收額。
(3)測算2010年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。
【答案】
根據題干“銷售額的收款進度為銷售當月收款60%，次月收款30%，第三個月收款10%”，可知：本月的現金流入＝上上月的銷售額×10%＋上月的銷售額×30%＋本月的銷售額×60%，本月末的應收賬款＝上月的銷售額×10%＋本月的銷售額×40%。
(1)2月份的現金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5(萬元)
(2)3月份應收賬款保理資金回收額＝3月初應收賬款×80%＝2月末應收賬款×80%＝(50×10%＋75×40%)×80%＝28(萬元)
(3)3月份應收賬款保理資金回收額28萬元小于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應收賬款保理收到的資金不能滿足當月的資金需求。
3．(2010年)C公司是一家冰箱生產企業，全年需要壓縮機360000臺，均衡耗用。全年生產時間為360天，每次的訂貨費用為160元，每臺壓縮機持有費率為80元，每臺壓縮機的進價為900元。根據經驗，壓縮機從發出訂單到進入可使用狀態一般需要5天，保險儲備量為2000臺。
要求：
(1)計算經濟訂貨批量；
(2)計算全年最佳訂貨次數；
(3)計算最低存貨成本；
(4)計算再訂貨點。
【答案】
