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21. 從資產(chǎn)負(fù)債表看可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加的借款需求影響因素是( )。
A 季節(jié)性銷售增長(zhǎng)
B 債務(wù)重構(gòu)
C 固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張
D 紅利支付
答案:A
[解析] 從資產(chǎn)負(fù)債表看，季節(jié)性銷售增長(zhǎng)、長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加；商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的減少，固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長(zhǎng)期投資可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加；紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。從損益表來看，一次性或非預(yù)期的支出、利潤(rùn)率的下降都可能對(duì)企業(yè)的收入支出產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的借款需求。
22. 以下關(guān)于公司可持續(xù)增長(zhǎng)率的描述錯(cuò)誤的是( )。
A 利潤(rùn)率越高，銷售增長(zhǎng)越快
B 用于分紅的利潤(rùn)越少，銷售增長(zhǎng)越快
C 資產(chǎn)效率越高，銷售增長(zhǎng)越快
D 財(cái)務(wù)杠桿越低，銷售增長(zhǎng)越快
答案:D
[解析] 財(cái)務(wù)杠桿越高，銷售增長(zhǎng)越快。
23. 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本投資的說法，不正確的是( )。
A 產(chǎn)生于季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)
B 產(chǎn)生于季節(jié)性負(fù)債數(shù)量超過季節(jié)性資產(chǎn)時(shí)
C 通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充的融資
D 公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來滿足營(yíng)運(yùn)資本投資
答案:B
[解析] 當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資稱作營(yíng)運(yùn)資本投資。公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來滿足營(yíng)運(yùn)資本投資，如果內(nèi)部融資無法滿足全部融資需求，公司就會(huì)向銀行申請(qǐng)短期貸款。
24. 內(nèi)部融資的資金來源不包括( )。
A 凈資本
B 留存收益
C 增發(fā)股票
D 銀行貸款
答案:D
[解析] 內(nèi)部融資的資金來源是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。
25. 假設(shè)一家公司的財(cái)務(wù)信息如下：(單位：萬元)
A 總資產(chǎn)
B 1000
C 銷售收入
D 1500
E 總負(fù)債
F 600
G 凈利潤(rùn)
H 100
I 所有者益
J 400
L 股利分紅
M 30
答案:C
[解析] 經(jīng)過計(jì)算，該公司在不增加財(cái)務(wù)杠桿的情況下，可達(dá)到9.6%的年銷售增長(zhǎng)率，即這個(gè)公司通過內(nèi)部資金的再投資可以實(shí)現(xiàn)9.6%的年銷售增長(zhǎng)率。因此，在利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率和紅利支付率不變時(shí)，如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以下，銷售增長(zhǎng)不能作為合理的借款原因；如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以上，銷售增長(zhǎng)可以作為合理的借款原因。
26. 國(guó)際上衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是( )。
A 加權(quán)平均法
B 風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分法
C 概率法
D 項(xiàng)目化評(píng)分法
答案:B
[解析] 國(guó)際上一些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法，只是不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。
27. 進(jìn)行內(nèi)部因素分析時(shí)，常用的內(nèi)部指標(biāo)不含( )。
A 風(fēng)險(xiǎn)性
B 安全性
C 盈利性
D 流動(dòng)性
答案:A
[解析] 銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理水平對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量也具有重要影響。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力通常會(huì)體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標(biāo)來進(jìn)行分析。常用內(nèi)部指標(biāo)包括三個(gè)方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)、盈利性和流動(dòng)性。
28. 對(duì)于銀行公司信貸業(yè)務(wù)而言，處于啟動(dòng)階段的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最高的原因不包括( )。
A 很難分析新興行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
B 企業(yè)還款具有很大的不確定性
C 擁有較弱的償付能力
D 企業(yè)管理者缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)
答案:D
[解析] 處于啟動(dòng)階段的行業(yè)代表著最高的風(fēng)險(xiǎn)，原因主要有三點(diǎn)：
首先，很難分析新興行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)；
其次，行業(yè)面臨難以預(yù)見的各種變化，使企業(yè)還款具有很大的不確定性；
最后，本行業(yè)的快速增長(zhǎng)和投資需求將導(dǎo)致大量的現(xiàn)金需求，從而使一些企業(yè)可能在數(shù)年中都會(huì)擁有較弱的償付能力。
29. 關(guān)于成長(zhǎng)階段企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析不正確的是( )。
A 成長(zhǎng)階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險(xiǎn)
B 必須進(jìn)行細(xì)致的信貸分析
C 銷售增長(zhǎng)和產(chǎn)品開發(fā)有可能導(dǎo)致償付風(fēng)險(xiǎn)
D 有能力償還任何營(yíng)運(yùn)資本貸款和固定資產(chǎn)貸款
答案:D
[解析] 成長(zhǎng)階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險(xiǎn)，但是這一階段也同時(shí)擁有最大的機(jī)會(huì)，因?yàn)楝F(xiàn)金和資本需求非常大。由于行業(yè)發(fā)展和變化仍然非常迅速，將會(huì)導(dǎo)致持續(xù)不斷的不確定風(fēng)險(xiǎn)，所以發(fā)展階段的企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)依然較大。要想確定潛在借款人是否有能力在獲得成功，細(xì)致的信貸分析是必不可少的。連續(xù)不斷的銷售增長(zhǎng)和產(chǎn)品開發(fā)將會(huì)導(dǎo)致負(fù)的并且不穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，從而引發(fā)償付風(fēng)險(xiǎn)。成長(zhǎng)階段的企業(yè)并不一定會(huì)有能力償還任何營(yíng)運(yùn)資本貸款和固定資產(chǎn)貸款。
30. 不屬于成長(zhǎng)階段的行業(yè)的特點(diǎn)是( )。
A 年增長(zhǎng)率會(huì)超過20%
B 銷售大幅增長(zhǎng)，利潤(rùn)和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成正值
C 該階段末期，也許會(huì)出現(xiàn)一個(gè)短暫的“行業(yè)動(dòng)蕩期”
D 很多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動(dòng)“價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)”
答案:B
[解析] 該階段的現(xiàn)金流會(huì)由于銷售的快速增長(zhǎng)和現(xiàn)金需求的增加而仍然為負(fù)值。
31. 處于成長(zhǎng)階段的行業(yè)通常年增長(zhǎng)率會(huì)( )。
A 達(dá)到100%以上
B 超過20%
C 5%～10%之間
D 下降
答案:B
[解析] 處于啟動(dòng)階段的行業(yè)年增長(zhǎng)率可以達(dá)到100%以上；處于成長(zhǎng)階段的行業(yè)通常年增長(zhǎng)率會(huì)超過20%；處于成熟階段的行業(yè)增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，一般年增長(zhǎng)率在5%～10%之間。處于衰退階段的行業(yè)的共同點(diǎn)是銷售額在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都是處于下降階段。
32. 處于成熟期的行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性( )。
A 最高
B 中等
C 最低
D 較高
答案:C
[解析] 成熟期的行業(yè)代表著最低的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@一階段銷售的波動(dòng)性及不確定性都是最小，而現(xiàn)金流為最大，利潤(rùn)相對(duì)來說非常穩(wěn)定，并且已經(jīng)有足夠多的有效信息來分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化并且被大眾所接受。擾亂整個(gè)行業(yè)運(yùn)作的未知因素并不常見，所以除了碰到一些特殊情況(比如無法預(yù)知的災(zāi)難)，這一行業(yè)的成功率相對(duì)較高。
33. 以下屬于企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)的是( )。
A 預(yù)付賬款
B 存貨
C 無形及遞延資產(chǎn)
D 待攤費(fèi)用
答案:C
[解析] 非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等。
34. 資本公積金不包括( )。
A 股本溢價(jià)
B 法定財(cái)產(chǎn)重估
C 接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值
D 法定盈余公積
答案:D
[解析] 資本公積金包括股本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估和接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值等。
35. 以下關(guān)于借款人資金結(jié)構(gòu)表述正確的是( )。
A 資金結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較虛弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，償債能力也就會(huì)低下
B 季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，對(duì)長(zhǎng)期資金有很大的需求
C 生產(chǎn)制造企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長(zhǎng)且穩(wěn)定，更多需要的是短期資金
D 企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于長(zhǎng)期債務(wù)成本時(shí)，應(yīng)該降低長(zhǎng)期債務(wù)比重
答案:A
[解析] 資金結(jié)構(gòu)合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就牢固，就能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，就有較強(qiáng)的償債能力，尤其是長(zhǎng)期償債能力。借款人的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)。季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，所以在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繁忙時(shí)期就會(huì)對(duì)短期資金有很大的需求；穩(wěn)定的生產(chǎn)制造企業(yè)，其資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長(zhǎng)且穩(wěn)定，因而其融資需求更多的是穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金。當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于長(zhǎng)期債務(wù)成本時(shí)，加大長(zhǎng)期債務(wù)可使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，從而提高企業(yè)權(quán)益資本收益率。
36. 在損益表結(jié)構(gòu)分析中是以( )為100%。
A 產(chǎn)品銷售收入凈額
B 產(chǎn)品銷售成本
C 產(chǎn)品銷售費(fèi)用
D 產(chǎn)品銷售利潤(rùn)
答案:A
[解析] 在損益表結(jié)構(gòu)分析中就是以產(chǎn)品銷售收入凈額為100%，計(jì)算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)等指標(biāo)各占產(chǎn)品銷售收入的百分比，計(jì)算出各指標(biāo)所占百分比的增減變動(dòng)，分析其對(duì)借款人利潤(rùn)總額的影響。
37. 供應(yīng)階段的核心是( )。
A 進(jìn)貨
B 技術(shù)
C 市場(chǎng)
D 設(shè)備
答案:A
[解析] 供應(yīng)階段的核心是進(jìn)貨；生產(chǎn)階段的核心是技術(shù)；銷售階段的核心是市場(chǎng)。
38. ( )是流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的組成部分，常常達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半以上。
A 現(xiàn)金
B 存貨
C 利潤(rùn)
D 股票
答案:B
[解析] 存貨質(zhì)量好壞、周轉(zhuǎn)快慢，對(duì)客戶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)循環(huán)長(zhǎng)短具有重要影響。存貨周轉(zhuǎn)速度不僅反映了流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好壞、經(jīng)營(yíng)效率的高低，同時(shí)也說明客戶的營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明客戶存貨從資金投入到銷售收回的時(shí)間越短。
39. 目前所使用的定性分析方法中，使用最為廣泛的系統(tǒng)是( )。
A 5Cs系統(tǒng)
B 5Ps分析系統(tǒng)
C 駱駝(CAME分析系統(tǒng)
D 穆迪的RiskCalc
答案:A
[解析] 目前所使用的定性分析方法，雖然有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計(jì)，但其選擇的關(guān)鍵要素都基本相似，其中，對(duì)企業(yè)信用分析的5cs系統(tǒng)使用最為廣泛。
40. 《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，在銀團(tuán)貸款中，借款人提前還款的，應(yīng)至少在最近一個(gè)預(yù)定還款日的( )個(gè)營(yíng)業(yè)日前通知代理行。
A 15
B 30
C 60
D 90
答案:C
[解析] 《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，在銀團(tuán)貸款中，借款人提前還款的，應(yīng)至少在最近一個(gè)預(yù)定還款日的60個(gè)營(yíng)業(yè)日前通知代理行。