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市場風險管理(單項選擇題2)
一、單項選擇題：在以下各題所給出的4個選項中，只有1個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內。
1．對內部模型計量的風險價值設定的限額是(　　)限額。
A．交易
B．頭寸
C．風險
D．止損

正確答案:C　解題思路：風險限額是指對按照一定的計量方法所計量的市場風險設定的限額，如對內部模型計量的風險價值設定的限額和對期權性頭寸設定的期權性頭寸限額。
 
2．在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表明該銀行的資產組合(　　)。
A．在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元
B．在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元
C．在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元
D．在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元

正確答案:C　解題思路：風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在的最大損失。由于該資產組合的持有期為10天，置信水平為99％，風險價值為10萬元意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。
 
3．用于表示在一定時間水平、一定的概率下所發(fā)生最大損失的要素是(　　)。
A．VaR
B．預期損失
C．非預期損失
D．意外損失

正確答案:A　解題思路：風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在的最大損失。
 
4．VaR值的大小與未來一定的(　　)密切相關。
A．損失概率
B．持有期
C．概率分布
D．損失事件

正確答案:B　解題思路：風險價值(VaR)的計算涉及兩個因素的選取：①置信水平；②持有期。置信水平越高，意味著在持有期內最大損失超出VaR的可能性越小，反之，可能性越大。關于置信水平的選取，應當視模型的用途而定。如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平應該取高；如果模型只是用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要。因此，VaR值的大小與未來一定的持有期密切相關。
 
5．從現(xiàn)代商業(yè)銀行管理，特別是風險管理的角度來看，市場交易人員(或業(yè)務部門)的收入和獎金應當以(　　)為參照基準。
A．風險價值
B．經濟增加值
C．經濟資本
D．市場價值

正確答案:B　解題思路：采用EVA來度量交易人員和業(yè)務部門的業(yè)績，有助于在商業(yè)銀行內部樹立良好的風險管理意識，并鼓勵嚴謹?shù)膬r值投資取向，減少甚至避免追逐短期利益的高風險投機行為。