2012年銀行從業資格考試風險管理章節練習題二十二
發布時間：2012-05-21 共1頁
市場風險管理(多項選擇題2)
一、多項選擇題：在以下各題所給出的5個選項中，至少有2個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內。
1．馬柯維茨理論的假設和結論，下列說法正確的有( )。
A．市場上的投資者都是理性的
B．市場上的投資者是風險中性的
C．存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數
D．無差異曲線與有效集的切點就是投資者的最優資產組合
E．理性投資者可以獲得自己所期望的最優資產組合
正確答案:ACDE 解題思路：馬柯維茨理論假設市場上的投資者是風險規避的，即在相同收益率的情況下，選擇風險較小的組合。
2．下列關于利率互換操作原則的說法，正確的有( )。
A．預期利率上升，固定利息買入者應將固定利率調為浮動利率
B．預期利率下降，固定利息支出者應將固定利率調為浮動利率
C．預期利率上升，固定利息支出者應不做利率互換
D．預期利率上升，浮動利息收入者應將浮動利率調為固定利率
E．預期利率下降，浮動利息支出者應將浮動利率調為固定利率
正確答案:ABC 解題思路：預期利率上升，浮動利息收入者應不做利率互換。預期利率下降，浮動利息支出者應不做利率互換。總之，調動與否要符合自己的利益。
3．監管當局在判斷按照模型計值的方法進行市值重估是否審慎，應考慮的因素包括( )。
A．高級管理層應該了解交易賬戶中按模型計值的項目，并認識到在風險報告或經營業績報告中，按模型計值所產生的不確定性及其影響程度
B．在可能的范圍內，市場參數應該是可以找到來源的，并與市場價格的變化相一致
C．在可能的情況下，應該使用對某種產品通用的計值方法
D．應該有正式的變化控制程序和模型備份，并定期用于對計值情況進行測試
E．風險管理部門應該認識到所使用模型的缺陷，以及在計值結果中如何將其有效地反映出來
正確答案:ABCDE 解題思路：除了以上5個因素以外，還有兩個應考慮的因素：①如果是銀行自身開發的模型，模型應該建立在適當的假定基礎上，并請獨立、合格的外部機構對模型進行評價。模型的開發和批準使用應由獨立于交易前臺的第三方進行，應該進行獨立的測試，包括對數學推導、假設條件、軟件實施進行檢驗。②是應該對模型進行定期審查，以決定其精確性。
4．制定衍生品交易中的交易額度的依據應當包括( )。
A．資金規模
B．承受虧損的能力
C．在市場上交易所處的地位
D．下屬交易人員的交易能力
E．風險管理能力
正確答案:ABCD 解題思路：銀行對金融衍生品的交易要制定完善的交易制度，制定整體在衍生品交易中的交易額度，該額度的大小應該根據各銀行的不同情況分別確定。具體來看，制定交易額度的依據應當包括其資金規模、承受虧損的能力、在市場上交易所處的地位和下屬交易人員的交易能力。
5．遠期匯率的冰定因素包括( )。
A．兩種貨幣之間的匯率差
B．金額
C．期限
D．即期匯率
E．商品價格
正確答案:ACD 解題思路：遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率，兩種貨幣的匯率差、期限。所以答案ACD項正確。
