2012年銀行從業資格考試風險管理章節練習題二十五
發布時間：2012-05-22 共1頁
市場風險管理(單項選擇題（案例題）)
| 一、單項選擇題（案例題） |
| （1-4題共用題干） |
請根據表回答第下列問題： |
| 1．若該銀行資產負債表上有日元資產1500，日元負債800，銀行賣出的日元遠期合約頭寸為500，買入的日元遠期合約頭寸為200，持有的期權敞口頭寸為50，則日元的敞口頭寸為( )。 |
| 2．根據表中數據和上一題的計算結果，計算銀行持有的貨幣組合的累積總敞口頭寸和凈總敞口頭寸分別為( )。 |
| 3．使用短邊法計算銀行的總敞口頭寸為( )。 |
| 4．若此銀行對待外匯風險的態度較為激進，計量總敞口頭寸時主要考慮不同貨幣匯率的相關性，則銀行使用的總敞口頭寸應為( )。 |
| 正確答案:1．C；2．D；3．D；4．D 解題思路：1.敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠期凈敞口頭寸+期權敞口頭寸+其他=即期資產-即期負債+遠期買入-遠期賣出+期權敞口頭寸+其他=1500-800+200-500+50=450>0，因此，在日元上處于多頭，即C項多頭450。 2.①累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即200+450+150+80+50=930；②凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，即200+450-150-80-50=370。 3.短邊法的計算分為三步：①分別加總每種外匯的多頭和空頭；②比較這兩個總數；③把較大的一個總數作為銀行的總敞口頭寸。該銀行外匯多頭頭寸之和為：200+450=650，空頭頭寸之和為：150+80+50=280，由于前一個總數較大，所以其總敞口頭寸為650。 4.凈總敞口頭寸法主要考慮不同貨幣匯率之間的相關性，認為多頭與空頭存在抵補效應，該計量方法較為激進，使用凈敞口頭寸法得到總敞口頭寸=200+450-150-80-50=370。 |
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| （5-6題共用題干） |
請根據下圖回答下列問題： |
| 5．關于如上圖所示的收益率曲線，說法正確的有( )。 |
| 6．若圖中N點代表了債券N的收益率水平，則關于債券N的說法正確的有( )。 |
| 正確答案:5．ABCDE；6．ABCE |
