證券市場基礎知識重點講義：證券市場法律、法規概述(2)
發布時間：2012-11-12 共1頁
三、部門規章及規范性文件
?。ㄒ唬蹲C券發行與承銷管理辦法》
1.首次公開發行股票詢價的調整和補充
首次公開發行股票，應當通過向詢價對象詢價的方式確定股票發行價格。對在深圳證券交易所中小企業板上市的公司，規定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經過初步詢價和累計投票詢價兩個階段定價。對目前網下累計投標與網上申購分步進行的機制進行調整，規定網下申購與網上申購同步進行。
所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價；只有參與初步詢價的詢價對象才能參與網下申購。首次公開發行股票的公司發行規模在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權（綠鞋）機制。
主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。
2.對證券發售的規定
首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。戰略投資者不得參與首次公開發行股票的初步詢價和累計投標詢價，并應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月。
公開發行股票數量少于4億股的，配售數量不超過本次發行總量的20%；公開發行股票數量在4億股以上的，配售數量不超過向戰略投資者配售后剩余發行數量的50%。
詢價對象應當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門用于累進投標詢價和網下配售。
（二）《證券公司融資融券業務試點管理辦法》
1.試點條件請訪問考試大網站/
（1）經營證券經紀業務已滿3年的創新試點類證券公司。
（2）公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險。
（3）公司及其董事、監事、高級管理人員最近兩年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查或者正處于整改期間。
?。?）財務狀況良好，最近兩年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上。
?。?）客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金已實現第三方存管。
（6）對交易、清算、客戶賬戶和風險監控集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控。
（7）已制訂切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。
2.業務規則
?。?）證券公司以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。
（2）證券公司以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。
?。?）證券公司在向客戶融資融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存；同時與客戶簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同?？蛻糁荒芘c一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券，客戶只能開立一個信用資金賬戶。
?。?）證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。
（5）客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
?。?）客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定。
?。?）客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。
3.債權擔保
（1）證券公司向客戶融資融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券沖抵。
（2）證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。
?。?）證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內補繳差額。客戶未能按期繳足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。
?。?）客戶交存的擔保物價值與其債務的比例超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。
?。?）司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生債權，并協助司法機關執行。
4.權益處理
證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。
5.監督管理
?。?）證券交易所應當按照業務規則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令予以拒絕。
?。?）證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。
?。?）負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。
?。?）證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。
?。ㄈ妒状喂_發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》（新增）
2009年1月21日中國證監會第249次主席辦公會議審議通過，自2009年5月1日起施行。
1.總則
2.發行條件。發行人申請首次公開發行股票必須滿足持續經營時限、連續盈利、凈資產及股本總額的有關規定。發行人足額繳納注冊資本，發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛；發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份不存在重大權屬糾紛。公司經營符合國家產業政策及環境保護政策。發行人資產完整，業務及人員、財務、機構獨立，內部控制制度健全有效，具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易。
3.發行程序
首先由發行人董事會就股票發行的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準；其次，發行人股東大會就本次發行股票作出決議；最后，由發行人按照中國證監會有關規定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監會申報。
特別規定，保薦人保薦發行人發行股票并在創業板上市，應當對發行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見。發行人為自主創新企業的，還應當在專項意見中說明發行人的自主創新能力。
4.信息披露
發行人及其全體董事、監事和高級管理人員，發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人及其保薦代表人應當保證招股說明書內容真實、準確、完整。招股說明書的有效期為6個月。
《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》規定，申請文件受理后、發行審核委員會審核前，發行人應當在中國證監會網站預先披露招股說明書（申報稿），發行人及與本次發行有關的當事人不得以廣告、說明會等方式為公開發行股票進行宣傳。發行人可在公司網站刊登招股說明書（申報稿），所披露的內容應當一致，且不得早于在中國證監會網站披露的時間；預先披露的招股說明書（申報稿）不能含有股票發行價格信息。
5.監督管理和法律責任
?。ㄋ模┳C券市場禁入規定
《證券市場禁入規定》共l3條，2006年3月7日中國證監會第173次主席辦公會議審議通過，自2006年7月10日起施行。
1.基本原則
中國證監會對違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定的有關責任人員，根據情節嚴重的程度，采取證券市場禁入措施。行政處罰以事實為依據，遵循公開、公平、公正的原則。被中國證監會采取證券市場禁入措施的人員，中國證監會將通過中國證監會網站或指定媒體向社會公布，并記入被認定為證券市場禁入者的誠信檔案。
2.適用范圍
采取證券市場禁入措施：（1）發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員，其他信息披露義務人或者其他信息披露義務人的董事、監事、高級管理人員；（2）發行人、上市公司的控股股東、實際控制人或者發行人、上市公司控股股東、實際控制人的董事、監事、高級管理人員； （3）證券公司的董事、監事、高級管理人員及其內設業務部門負責人、分支機構負責人或者其他證券從業人員；（4）證券公司的控股股東、實際控制人或者證券公司控股股東、實際控制人的董事、監事、高級管理人員；（5）證券服務機構的董事、監事、高級管理人員等從事證券服務業務的人員和證券服務機構的實際控制人或者證券服務機構實際控制人的董事、監事、高級管理人員；（6）證券投資基金管理人、證券投資基金托管人的董事、監事、高級管理人員及其內設業務部門、分支機構負責人或者其他證券投資基金從業人員；（7）中國證監會認定的其他違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定的有關責任人員。
3.市場進入措施的類型
違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，情節嚴重的，可以對有關責任人員采取3—5年的證券市場禁入措施；行為惡劣、嚴重擾亂證券市場秩序、嚴重損害投資者利益或者在重大違法活動中起主要作用等情節較為嚴重的，可以對有關責任人員采取5～10年的證券市場禁入措施。
有下列情形之一的，可以對有關責任人員采取終身的證券市場禁入措施：
?。?）嚴重違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，構成犯罪的；（2）違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，行為特別惡劣，嚴重擾亂證券市場秩序并造成嚴重社會影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴重損害的；（3）組織、策劃、領導或者實施重大違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定的活動的；（4）其他違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，情節特別嚴重的。
有下列情形之一的，可以對有關責任人員從輕、減輕或者免予采取證券市場禁入措施：（1）主動消除或者減輕違法行為危害后果的；（2）配合查處違法行為有立功表現的；（3）受他人指使、脅迫有違法行為，且能主動交待違法行為的；（4）其他可以從輕、減輕或者免予采取證券市場禁入措施的。
4.相關規定
