第九章債券與基金的發行與承銷第十節、債券承銷的風險與收益
發布時間：2011-10-07 共1頁
1．債券承銷活動面臨的風險有兩種：(多選、判斷)
(1)在發行期結束后，承銷商仍有部分國債積壓，墊付發行款占用的資金，且在上市后未獲得收益；
(2)在發行期結束后，所包銷債券全部分銷出去，但是分銷收人小于承銷成本造成的虧損。
2．債券承銷風險與(債券本身發行條件)、(發行市場狀況)以及(宏觀經濟因素)有關。(多選，注意判斷每一種因素的變動方向對承銷風險是增大還是減小的影響)
3．債券本身的條件主要有債券的(利率水平)、(期限結構)、(還本付息情兄)、(發行價格)、(發行數量)、(票面金額)、(稅收效應)等。(多選題)
4．發行市場狀況主要有(資金供給狀況)、(其他證券品種的供給狀況)、(平均利率水平)、(投資者的投資偏好)。(多選題)
5．影響債券承銷風險的宏觀經濟因素主要有(社會經濟環境的穩定性)、(物階狀況)、(利率狀況)。(多選)
6．在債券承購包銷的過程中，承銷的收益來源主要有四種： (差價收益)、（發行手續費收益）、 (資金占用的利息收益)和(留存自營債券的交易獲益)。（多選，注意其中差價可以是收益也可能是虧損）
7．目前，一般記帳式國債手續費率為0．38％，無記名國債為0．47％，憑證式國債為0。62％。(單選)
