第九章債券與基金的發行與承銷第一節、債券發行市場的要素
發布時間：2011-10-07 共1頁
(一)債券發行市場主體
1．債券發行市場的三大要素是由(債券發行市場主體)、(債券工具)和(債券發行市場的組織形式)構成。(多選)
2．債券發行市場主體可以劃分為(發行者)、(投資者)、(中介機構)和(管理者)。(多選題，對每一類主體中的具體對象要能做出選擇與判斷)
| 債券發行市場主體 | 發行者 | 可以是政府、企業、金融機構 |
| 投資者 | 可以是個人、企業、金融機構、政府機構 | |
| 中介機構 | 承銷商、受托人、財務代理人、擔保人、會計師、律師、資信評估機構 | |
| 管理者 | 有關政府機構(證監會) |
(二)債券市場工具
1．債券的種類：(選擇、判斷，注意分類標準與類別的對應關系)
| 分類標準 | 類別 | 特點 | |
| 按照發行主體 | 政府債券 | 中央政府債券、地方政府債券 | |
| 金融債券 | 發行主體是經批準的金融機構 | ||
| 企業債券和公司債券 | |||
| 按照償還期限的長短 | 短期債券 | 1年以內 | |
| 中期債券 | 1年以上5年以下 | ||
| 長期債券 | 5年以上 | ||
| 按照發行方式 | 公募債券 | 向不特定的多數投資者公開募集的債券，可以在證券市場上轉讓 | |
| 私募債券 | 直接發行 | 向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，一般不能在證券市場上交易。 | |
| 間接發行 | |||
| 按照債券發行地區 | 本國債券 | 本國發行人在本國國內，以本國貨幣為面值發行的債券 | |
| 國際債券 | 外國債券 | 外國發行人或國際機構在一國債券市場上發行的，以發行國以外的第三國貨幣為面值的債券 | |
| 歐洲債券 | 外國發行人或國際機構在一國債券市場上發行的，以發行國貨幣為面值的債券 | ||
2，私募發行債券與公募發行債券的特點區別：(多選、判斷)
| 區別點 | 私募發行債券 | 公募發行債券 |
| 發行手續 | 簡便 | 復雜 |
| 發行時間 | 短 | 慢 |
| 發行效率 | 高 | 發行費用高 |
| 流動性 | 比較差 | 強 |
| 收益率 | 比同等公募債券的收益率高 | |
| 籌資量 | 相對較小 | 籌集資金量大 |
| 債權分散程度 | 低 | 高 |
3．外國債券是指外國政府、企業、金融機構或國際機構在一國債券市場上發行的，以發行國貨幣為面值的債券，如武士債券、揚基債券。(判斷，外國債券只涉及兩個國家)
4．歐洲債券是指外國政府、企業、金融機構或國際機構在一國債券市場上發行的，以發行國以外的第三國貨幣為面值的債券，如歐洲美元債券、歐洲英鎊債券、歐洲馬克債券。(判斷，注意這里的歐洲一詞是虛詞，不是特指在歐洲大陸，如日本發行人在香港發行以美元為面值的債券，涉及三個國家)
(三)債券發行市場的組織形式
債券發行市場的組織形式分為(有形市場方式)和(無形市場方式)。有形市場方式是指通過(證券交易所)的交易系統發行債券；無形市場方式是指通過(證券經營機構柜臺)這類非特定場所發行債券。(多選)
