證券發行與承銷復習資料:H股的發行與上市
發布時間：2011-10-07 共1頁
一、H股的發行方式：“公開發行”加“國際配售”。
二、中國證監會關于企業申請境外上市的要求
凡符合境外上市條件的，均可向證監會提出境外上市申請。具體申請條件為：
（1）符合我國有關境外上市的法律法規和規則。
?。?）籌資用途符合國家產業政策、利用外資政策和國家有關固定資產投資立項的規定。
?。?）凈資產不少于4億人民幣，過去1年稅后利潤不少于6000萬人民幣，并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元。
（4）具有規范的法人治理結構及較完善的內部管理制度，有較穩定的高級管理層及較高的管理水平。
（5）上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關規定。
?。?）證監會規定的其他條件。
三、H股的發行與上市條件
內地企業在香港發行股票并上市應滿足條件：
1、 盈利和市值要求。滿足以下條件之一即可：（1）公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續3年的營業記錄，以往3年盈利合計5000萬港元（最近1年不低于2000萬港元），并且市值不低于2億港元。（2）公司有連續3年的營業記錄，于上市時市值不低于20億港元，最近1個經審計財政年度收入至少5億港元，并且前3個財政年度來自營運業務的現金流入合計至少1億港元。（3）公司于上市時市值不低于40億港元且最近1個經審計財政年度收入至少5億港元。在該項條件下，如新申請人能證明公司管理層至少有3年所屬業務和行業的經驗，并且管理層及擁有權最近1年持續不變，則可豁免連續3年營業記錄的規定。
2、 最低市值要求。新申請人預期上市時的市值須至少為2億港元。
3、 公眾持股市值和持股量要求：（1）新申請人預期證券上市時，（1）按“盈利和市值要求”第1、2條申請上市的發行人公司至少有300名股東；按“盈利和市值要求”第3條申請上市的發行人至少有1000名股東。（2）持股量最高的3名公眾股東，合計持股量不得超過證券上市時公眾持股量的50%。
四、H股發行的工作步驟（14步，書305-306頁）
五、H股發行的核準程序
二、中國證監會關于企業申請境外上市的要求
凡符合境外上市條件的，均可向證監會提出境外上市申請。具體申請條件為：
（1）符合我國有關境外上市的法律法規和規則。
?。?）籌資用途符合國家產業政策、利用外資政策和國家有關固定資產投資立項的規定。
?。?）凈資產不少于4億人民幣，過去1年稅后利潤不少于6000萬人民幣，并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元。
（4）具有規范的法人治理結構及較完善的內部管理制度，有較穩定的高級管理層及較高的管理水平。
（5）上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關規定。
?。?）證監會規定的其他條件。
三、H股的發行與上市條件
內地企業在香港發行股票并上市應滿足條件：
1、 盈利和市值要求。滿足以下條件之一即可：（1）公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續3年的營業記錄，以往3年盈利合計5000萬港元（最近1年不低于2000萬港元），并且市值不低于2億港元。（2）公司有連續3年的營業記錄，于上市時市值不低于20億港元，最近1個經審計財政年度收入至少5億港元，并且前3個財政年度來自營運業務的現金流入合計至少1億港元。（3）公司于上市時市值不低于40億港元且最近1個經審計財政年度收入至少5億港元。在該項條件下，如新申請人能證明公司管理層至少有3年所屬業務和行業的經驗，并且管理層及擁有權最近1年持續不變，則可豁免連續3年營業記錄的規定。
2、 最低市值要求。新申請人預期上市時的市值須至少為2億港元。
3、 公眾持股市值和持股量要求：（1）新申請人預期證券上市時，（1）按“盈利和市值要求”第1、2條申請上市的發行人公司至少有300名股東；按“盈利和市值要求”第3條申請上市的發行人至少有1000名股東。（2）持股量最高的3名公眾股東，合計持股量不得超過證券上市時公眾持股量的50%。
四、H股發行的工作步驟（14步，書305-306頁）
五、H股發行的核準程序
