證券發行與承銷：可轉換債券的準備工作(三)
發布時間：2011-10-07 共1頁
三、可轉換公司債券發行條款的設計要求
1、 發行規模。由發行人根據其投資計劃和財務狀況確定?？赊D債發行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產額的40%。對于分離交易的可轉債，預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。
2、 期限。最短3年，最長6年。分離交易的可轉債最短1年，無最長期限限制，認股權證的存續期間不超過公司債券的期限，自發行結束之后起不少于6個月。
3、 轉股期或行權期?？赊D債在發行結束6個月后方可轉換為股票;對于分離交易的可轉債，認股權證自發行結束至少已滿6個月起方可行權。
4、 轉股價格或行權價格。指可轉債轉換為每股股份所支付的價格。轉股價格應在募集說明書中約定。
發行可轉債后，因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。
轉股價格、認股權證的行權價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價和前1交易日的均價。
轉股價格修正方案須經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過。
5、 面值與利率的確定。每張面值100元。利率由發行公司與主承銷商協商確定，但必須符合國家的有關規定。
6、 債券本息償還。上市公司應在可轉債期滿后5個工作日內，辦理完畢償還債券余額本息的事項。
7、 贖回、回售及轉股價格修正。根據《上市公司證券發行管理辦法》，可轉債募集說明書應當約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，應賦予債券持有人一次回售的權利。
8、 擔保要求。發行可轉債應當提供擔保，但最近1期末經審計的凈資產不低于15億元的公司除外。擔保應采取全額擔保。證券公司或上市公司不得作為發行可轉債的擔保人，但上市商業銀行除外。發行分離交易的可轉債，可以不提供擔保。
9、 評級。發行人可委托有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。
10、 債權人權利保護。
【例2】關于可轉換債券，下列說法正確的是()。
A可轉債發行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末總資產額的40%
B可轉債的期限最短3年，最長6年
C可轉債在發行結束6個月后方可轉換為股票
D轉股價格修正方案須經出席股東大會的股東所持表決權的1/2以上通過
【答案】BC
