證券發行與承銷輔導：可轉換公司債券(四)
發布時間：2011-10-07 共1頁
三、可轉換公司債券發行條款的設計要求
(一)發行規模
可轉換公司債券的發行規模由發行人根據自身投資計劃和財務狀況確定。可轉換公司債券發行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產額的40%。對于分離交易的可轉換公司債券，發行后累計公司債券余額不得高于最近l期末公司凈資產額的40%;預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。
(二)期限
可轉換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。分離交易的可轉換公司債券最短期限為1年，沒有最長期限的要求。認股權證的存儲期間不得超過公司債券的期限，而且是至發行結束之日起不少于6個月。募集說明書公告的權證存續期限不得調整。
(三)轉股期或行權期
根據《管理辦法》，上市公司發行的可轉換公司債券自發行之日起6個月后，方可轉換為公司股票，轉股期現及其具體轉股方式和程序由發行人確定。對于分離交易的可轉換公司債券，認股權證自發行結束至少已滿6個月起方可行權，行權期間為存續期限屆滿前的一段時間，或者是存續期限內的特定交易日。
(四)轉股價格或行權價格
轉股價格或行權價格是指可轉換公司債券轉換為每股股份所支付的價格。可轉換公司債券的轉股價格應在募集說明書中約定。轉股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價和前一交易日的均價。募集說明書應當約定轉股價格調整的原則及方式。發行可轉換公司債券后，因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。
募集說明書約定可轉換公司債券轉股價格向下修正條款的，應當同時約定：
1.轉股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上同意;股東大會進行表決時，持有公司可轉換債券的股東應當回避。
2.修正后的轉股價格不低于前項規定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一交易日的均價。
