一級建造師工程經濟講義之財務現金流量表
發布時間：2018-01-23 共2頁
lZl0l042 掌握財務現金流量表的構成要素
構成經濟系統財務現金流量的基本要素包括：營業收入、投資、經營成本、稅金
一、營業收入
( 一 )營業收入：是指項目建成投產后各年銷售產品或提供服務所獲得的收入。即：
營業收入＝產品銷售量 ( 或服務量 )×產品單價 ( 或服務單價 )
( 二 ) 補貼收入
包括：先征后返的增值稅、定額補貼、財政扶持給予的其他形式的補貼。不包括企業取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產的與資產相關的政府補助
二、投資
建設項目評價中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動資金之和
( 一 ) 建設投資
建設投資是指項目按擬定建設規模 ( 分期建設項目為分期建設規模 )、產品方案、建設內容進行建設所需的投入。
( 二 ) 建設期利息
建設期利息系指籌措債務資金時在建設期內發生并按規定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利息。
分期建成投產的項目，應按各期投產時間分別停止借款費用的資本化，此后發生的借款利息應計人總成本費用。
( 三 ) 流動資金
流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金 , 不包括運營中需要的臨時性營運資金。在項目壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。
流動資金是流動資產與流動負債的差額。
流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。
( 四 ) 項目資本金
1. 項目資本金的特點
項目資本金 ( 即項目權益資金 ) 是指在建設項目總投資中，由投資者認繳的出資額，對建設項日來說是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。
項目資本金主要強調的是作為項目實體而不是企業所注冊的資金。
2. 項目資本金的出資方式可以是現金 , 也可以是實物、工業產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資以及企業未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金
以工業產權和非專利技術作價出資的比例一般不超過項目資本金總額的 20%( 經特別批準 , 部分高新技術企業 可以達到 30% 以上 ) 。
3. 項目資本金的來源渠道和籌措方式
根據項目融資主體的特點按下列要求進行選擇 :
既有法人融資項目的新增資本金可通過原有股東增資擴股、吸收新股東投資、發行股票、政府投資等渠道和方式籌措。
新設法人融資項目的資本金可通過股東直接投資、發行股票、政府投資等方式籌措。
政府投資資金，包括各級政府的財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、統借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規定收取的各種費用及其他預算外資金等。
政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會領域，包括加強公益性和公共基礎設施建設，保護和改善生態環境，促進欠發達地區的經濟和社會發展 , 推進科技進步和高新技術產業化。
對投入的政府投資資金 , 應根據資金投入的不同情況進行不同的處理 :
①全部使用政府直接投資的項目，一般為非經營性項目，不需要進行融資方案分析。
②以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項目評價中應視為權益資金。
③以投資補貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對具體項目來說 , 既不屬于權益資金，也不屬于債務資金 , 在項目評價中應視為一般現金流入 ( 補貼收入 ) 。
④以轉貸方式投入的政府投資資金 ( 統借國外貸款 ) , 在項目評價中應視為債務資金。
( 五 ) 項目資本金現金流量表中投資借款的處理
在項目資本金現金流量表中投資只計項目資本金，投資借款不作為現金流入，但借款本金的償還及利息支付則計入現金流出。
( 六 ) 維持運營投資在現金流量表中將其作為現金流出，參與內部收益率等指標的計算。同時，也應反映在財務計劃現金流量表中，參與財務生存能力分析。
三、經營成本
( 一 ) 總成本
總成本費用＝外購原材料、燃料及動力費十工資及福利費十修理費十折舊費十攤銷費十財務費用 ( 利息支出 ) 十其他費用
( 二 ) 經營成本
主要用于項目財務評價的現金流量分析。
經營成本作為項目現金流量表中運營 期現金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間 ( 通常為一年 ) 內由于生產 和銷售產品及提供服務而實際發生的現金支出。按下式計算 :
經營成本＝總成本費用－折舊費－攤銷費－利息支出
或經營成本＝外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費+ 修理費 + 其他費用
經營成本與融資方案無關。
四、稅金
項目財務評價中涉及的稅費
1. 從銷售收入中扣除的營業稅金及附加和增值稅。營業稅金及附加包括營業稅、資源稅、消費稅、土地增值稅、城市維護建設稅及教育費附加。增值稅是價外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費者負擔 , 因此與納稅人的經營成本和經營利潤無關。
2. 計人總成本費用的進口材料的關稅、房產稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅。
3. 計入建設投資的引進技術、設備材料的關稅和固定資產投資方向調節稅。
4. 從利潤中扣除的所得稅。
構成經濟系統財務現金流量的基本要素包括：營業收入、投資、經營成本、稅金
一、營業收入
( 一 )營業收入：是指項目建成投產后各年銷售產品或提供服務所獲得的收入。即：
營業收入＝產品銷售量 ( 或服務量 )×產品單價 ( 或服務單價 )
( 二 ) 補貼收入
包括：先征后返的增值稅、定額補貼、財政扶持給予的其他形式的補貼。不包括企業取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產的與資產相關的政府補助
二、投資
建設項目評價中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動資金之和
( 一 ) 建設投資
建設投資是指項目按擬定建設規模 ( 分期建設項目為分期建設規模 )、產品方案、建設內容進行建設所需的投入。
( 二 ) 建設期利息
建設期利息系指籌措債務資金時在建設期內發生并按規定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利息。
分期建成投產的項目，應按各期投產時間分別停止借款費用的資本化，此后發生的借款利息應計人總成本費用。
( 三 ) 流動資金
流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金 , 不包括運營中需要的臨時性營運資金。在項目壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。
流動資金是流動資產與流動負債的差額。
流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。
( 四 ) 項目資本金
1. 項目資本金的特點
項目資本金 ( 即項目權益資金 ) 是指在建設項目總投資中，由投資者認繳的出資額，對建設項日來說是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。
項目資本金主要強調的是作為項目實體而不是企業所注冊的資金。
2. 項目資本金的出資方式可以是現金 , 也可以是實物、工業產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資以及企業未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金
以工業產權和非專利技術作價出資的比例一般不超過項目資本金總額的 20%( 經特別批準 , 部分高新技術企業 可以達到 30% 以上 ) 。
3. 項目資本金的來源渠道和籌措方式
根據項目融資主體的特點按下列要求進行選擇 :
既有法人融資項目的新增資本金可通過原有股東增資擴股、吸收新股東投資、發行股票、政府投資等渠道和方式籌措。
新設法人融資項目的資本金可通過股東直接投資、發行股票、政府投資等方式籌措。
政府投資資金，包括各級政府的財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、統借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規定收取的各種費用及其他預算外資金等。
政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會領域，包括加強公益性和公共基礎設施建設，保護和改善生態環境，促進欠發達地區的經濟和社會發展 , 推進科技進步和高新技術產業化。
對投入的政府投資資金 , 應根據資金投入的不同情況進行不同的處理 :
①全部使用政府直接投資的項目，一般為非經營性項目，不需要進行融資方案分析。
②以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項目評價中應視為權益資金。
③以投資補貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對具體項目來說 , 既不屬于權益資金，也不屬于債務資金 , 在項目評價中應視為一般現金流入 ( 補貼收入 ) 。
④以轉貸方式投入的政府投資資金 ( 統借國外貸款 ) , 在項目評價中應視為債務資金。
( 五 ) 項目資本金現金流量表中投資借款的處理
在項目資本金現金流量表中投資只計項目資本金，投資借款不作為現金流入，但借款本金的償還及利息支付則計入現金流出。
( 六 ) 維持運營投資在現金流量表中將其作為現金流出，參與內部收益率等指標的計算。同時，也應反映在財務計劃現金流量表中，參與財務生存能力分析。
三、經營成本
( 一 ) 總成本
總成本費用＝外購原材料、燃料及動力費十工資及福利費十修理費十折舊費十攤銷費十財務費用 ( 利息支出 ) 十其他費用
( 二 ) 經營成本
主要用于項目財務評價的現金流量分析。
經營成本作為項目現金流量表中運營 期現金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間 ( 通常為一年 ) 內由于生產 和銷售產品及提供服務而實際發生的現金支出。按下式計算 :
經營成本＝總成本費用－折舊費－攤銷費－利息支出
或經營成本＝外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費+ 修理費 + 其他費用
經營成本與融資方案無關。
四、稅金
項目財務評價中涉及的稅費
1. 從銷售收入中扣除的營業稅金及附加和增值稅。營業稅金及附加包括營業稅、資源稅、消費稅、土地增值稅、城市維護建設稅及教育費附加。增值稅是價外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費者負擔 , 因此與納稅人的經營成本和經營利潤無關。
2. 計人總成本費用的進口材料的關稅、房產稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅。
3. 計入建設投資的引進技術、設備材料的關稅和固定資產投資方向調節稅。
4. 從利潤中扣除的所得稅。
