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一、單項(xiàng)選擇題(單項(xiàng)選擇題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分)

1．相對于貨幣市場，不屬于資本市場特點(diǎn)的是(   )。

A．主要目的是滿足長期投資性資本的供求需要 B．資金借貸量大 C．價(jià)格變動幅度大 D．流動性好

正確答案:D　解題思路：長期金融市場也稱為是資本市場，其收益高但流動性差，所以選項(xiàng)D不對。

2．與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的特點(diǎn)在于(   )

A．項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表要詳細(xì)列示所得稅前凈現(xiàn)金流量，累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量，所得稅后凈現(xiàn)金流量和累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量 B．項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表要求根據(jù)所得稅前后的凈現(xiàn)金流量，分別計(jì)算兩套內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值和投資回收期指標(biāo) C．與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入項(xiàng)目和流出項(xiàng)目沒有變化 D．項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表只計(jì)算所得稅后凈現(xiàn)金流量，并據(jù)此計(jì)算資本金內(nèi)部收益率指標(biāo)

正確答案:D　解題思路：選項(xiàng)A、B是全部投資的現(xiàn)金流量表的特點(diǎn)；與全部投資的現(xiàn)金流量表相比項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項(xiàng)目沒有變化，但現(xiàn)金流出項(xiàng)目不同，其具體內(nèi)容包括項(xiàng)目資本金投資、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、所得稅和維持運(yùn)營投資等，所以選項(xiàng)C也不對。

3．下列屬于缺貨成本的是(   )。

A．存貨破損變質(zhì)損失 B．儲存存貨發(fā)生的倉庫費(fèi)用 C．存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用 D．產(chǎn)品庫存缺貨導(dǎo)致延誤發(fā)貨的商譽(yù)損失

正確答案:D　解題思路：選項(xiàng)A、B、C屬于儲存成本。

4．下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)的是(   )。

A．盈利能力指標(biāo) B．資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) C．債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) D．人力資源指標(biāo)

正確答案:D　解題思路：財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。

5．某公司目前發(fā)行在外的普通股為10000萬股，每股市價(jià)20元。假設(shè)現(xiàn)有2000萬元的留存收益可供分配，公司擬發(fā)放股票股利，每10股發(fā)放1股，股票面值1元，共1000萬股，若某個(gè)人股東原持有該上市公司10％股份，則該投資人應(yīng)交納的個(gè)人所得稅為(   )萬元。

A．10 B．12 C．15 D．20

正確答案:A　解題思路：該股東可以分得的股票股利=10000×10％×10％=100(萬股)   應(yīng)納個(gè)人所得稅=100×50％×20％=10(萬元)   根據(jù)個(gè)人所得稅法及實(shí)施條例規(guī)定，利息、股息、紅利所得適用稅率20％，并由支付所得單位按照規(guī)定履行扣繳義務(wù)。另外，根據(jù)財(cái)稅【2005】107號規(guī)定，上市公司自2005年6月13日起，對個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50％計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計(jì)證個(gè)人所得稅。但股利的形式有現(xiàn)金股利和股票股利，在計(jì)稅時(shí)有所不同。現(xiàn)金股利按20％繳納個(gè)人所得稅，股票股利以派發(fā)紅利的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。

二、多項(xiàng)選擇題(多項(xiàng)選擇題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)

6．企業(yè)預(yù)防性需求所需要的現(xiàn)金余額主要取決于(   )。

A．企業(yè)對現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度 B．企業(yè)臨時(shí)融資能力 C．企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度 D．企業(yè)在金融市場上的投資機(jī)會

正確答案:ABC　解題思路：選項(xiàng)D是投機(jī)性需求所需要現(xiàn)金的影響因素。

7．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。下列會使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期增大的方式有(   )。

A．縮短存貨周轉(zhuǎn)期 B．縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 C．縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．延長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

正確答案:CD　解題思路：選項(xiàng)A、B會縮短營業(yè)周轉(zhuǎn)期。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，營運(yùn)資金數(shù)額就越大，營業(yè)周轉(zhuǎn)期就越長。相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長，營運(yùn)資金數(shù)額就越小，營業(yè)周轉(zhuǎn)期就越短。

8．關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的有(   )。

A．風(fēng)險(xiǎn)程度大小受借入資金對自有資金比例的影響 B．自有資金比例越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大 C．借入資金比例越小，風(fēng)險(xiǎn)程度越小 D．加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)鍵存于要維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平

正確答案:ACD　解題思路：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于負(fù)債籌資引起的風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債比重越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

9．財(cái)務(wù)預(yù)算管理中，屬于總預(yù)算內(nèi)容的有(   )。

A．現(xiàn)金預(yù)算 B．生產(chǎn)預(yù)算 C．預(yù)計(jì)利潤表 D．預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

正確答案:ACD　解題思路：財(cái)務(wù)預(yù)算又稱為總預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。

10．所有者通過經(jīng)營者損害債權(quán)人利益的常見形式有(   )。

A．未經(jīng)債權(quán)人同意發(fā)行新債券 B．未經(jīng)債權(quán)人同意向銀行借款 C．投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的新項(xiàng)目 D．不盡力增加企業(yè)價(jià)值

正確答案:ABC　解題思路：所有者總是希望經(jīng)營者盡力增加企業(yè)價(jià)值的，所以選項(xiàng)D不對。

三、判斷題(每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯誤的扣0．5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)

11．管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價(jià)分析，是對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋。(   )

A．對 B．錯

正確答案:B　解題思路：管理層討論與分析的內(nèi)容包括報(bào)告期間經(jīng)營業(yè)績變動的解釋以及企業(yè)未來發(fā)展的前瞻性信息兩部分內(nèi)容，題目描述不完整。

12．采用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格主要是為了考核、評價(jià)責(zé)任中心的業(yè)績并不強(qiáng)求各責(zé)任中心的轉(zhuǎn)移價(jià)格完全一致，可分別采用對不同責(zé)任中心最有利的價(jià)格為計(jì)價(jià)的依據(jù)。(   )

A．對 B．錯

正確答案:A　解題思路：本題的考點(diǎn)是雙重價(jià)格的應(yīng)用依據(jù)。

13．按照股利的稅收差異理論，股利政策不僅與股價(jià)相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取高股利政策。(   )

A．對 B．錯

正確答案:B　解題思路：按照股利的稅收差異理論，股利政策不僅與股價(jià)相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取低股利政策。

14．一般來講，當(dāng)某種存貨品種數(shù)量比重達(dá)到70％左右時(shí)，可將其劃分為A類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。(   )

A．對 B．錯

正確答案:B　解題思路：按照存貨ABC控制法，將存貨劃分為A、B、C三類，A類高價(jià)值庫存，品種數(shù)量約占整個(gè)庫存的10％至15％，但價(jià)值約占全部15庫存的50％至70％。

15．投資企業(yè)以其房屋直接投資入股，參與利潤分配，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，免予征收土地增值稅、營業(yè)稅、城建稅和教育費(fèi)附加等。(   )

A．對 B．錯

正確答案:A　解題思路：投資企業(yè)其房屋直接投資入股，參與利潤分配，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，按國家相關(guān)稅收政策規(guī)定，則可免予負(fù)擔(dān)土地增值稅、營業(yè)稅、城建稅和教育費(fèi)附加等。

四、計(jì)算分析題(凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中特別標(biāo)明的外，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，必須予以標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位與題中所給的計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)

16．某公司2010年年末利潤分配前的股東權(quán)益項(xiàng)目資料如下(當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤840萬元)： 股本-普通股(每股面值2元，200萬股)         400萬元 資本公積               160萬元 未分配利潤             840萬元 所有者權(quán)益合計(jì)11400萬元 該公司股票分配前的每股市價(jià)為42元。 要求：計(jì)算下列不相關(guān)的項(xiàng)目 (1)計(jì)劃按每1股送1股的方案發(fā)放股票股利，股票股利的金額按面值計(jì)算。計(jì)算完成這一分配方案后的股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額。 (2)若按1股換2股的比例進(jìn)行股票分割，計(jì)算股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額與普通股股數(shù)。 (3)假設(shè)利潤分配不改變現(xiàn)行市盈率，要求計(jì)算市盈率。

正確答案: (1)發(fā)放股票股利后的普通股股數(shù)=200×(1+1)=400(萬股) 發(fā)放股票股利后的普通股股本=400+400=800(萬元) 發(fā)放股票股利后的資本公積=160(萬元) 利潤分配后的未分配利潤=840-400=440(萬元) (2)股票分割后的普通股股數(shù)=200×2=400(萬股) 股票分割后的普通股股本=1×400=400(萬元) 股票分割后的資本公積=160(萬元) 股票分割后的未分配利潤=840(萬元) (3)分配前每股收益=840／200=4．2(元／股) 市盈率=42／4．2=10(倍)。

17．資料1：某公司2005～2010年的D產(chǎn)品銷售量資料如下： 資料2：D產(chǎn)品設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為4000噸，計(jì)劃生產(chǎn)3300噸，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的變動成本為200元，計(jì)劃期的固定成本費(fèi)用總額為123750元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5％，計(jì)劃成本利潤率必須達(dá)到25％。 資料3：假定本年度接到一額外訂單，訂購300噸產(chǎn)品，單價(jià)265元。 要求： (1)根據(jù)以上相關(guān)資料，用算術(shù)平均法預(yù)測公司2011年的銷售量； (2)根據(jù)上述相關(guān)資料，用加權(quán)平均法預(yù)測公司2011年的銷售量； (3)要求分別用移動平均法和修正的移動平均法預(yù)測公司2011年的銷售量(假設(shè)樣本期為3期)； (4)若平滑指數(shù)a=0．65，要求利用指數(shù)平滑法預(yù)測公司2011年的銷售量(假設(shè)移動平均樣本期為3期)； (5)根據(jù)資料2,計(jì)算該企業(yè)計(jì)劃內(nèi)產(chǎn)品單位價(jià)格； (6)根據(jù)資料3，計(jì)算該企業(yè)是否應(yīng)接受額外訂單。

正確答案: (1)算術(shù)平均法下，公司2011年的預(yù)測銷售量為： (3010+3070+3100+3050+3260+3310)／6=3133．33(噸) (2)加權(quán)平均法下，公司2011年預(yù)測銷售量為： 3010×0．1+3070×0．13+3100×0．15+3050×0．18+3260×0．21+3310×0．23=3160(噸) (3)移動平均法： ①移動平均法下，公司2011年預(yù)測銷售量為： Y=(3050+3260+3310)÷3=3206．67(噸) ②修正的移動平均法： Y=(3100+3050+3260)÷3=3136．67(噸) 2011年預(yù)測銷售量=Y+(Y-Y) =3206．67+(3206．67-3136．67)=3276．67(噸) (4)指數(shù)平滑法，公司2011年預(yù)測銷售量為： 0．65×3310+(1-0．65)×3136．67=3249．33(噸) (5)計(jì)劃內(nèi)單位D產(chǎn)品價(jià)格 (6)追加生產(chǎn)300噸的單件變動成本為200元，則： 計(jì)劃外單位產(chǎn)品價(jià)格 因?yàn)轭~外單價(jià)格高于其按變動成本計(jì)算的價(jià)格，故應(yīng)接受這一額外訂單。

五、綜合題(凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予以標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位與題中所給的計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)

18．某個(gè)企業(yè)上年末的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下： 根據(jù)歷史資料考察，該企業(yè)銷售收入與流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等項(xiàng)目成正比，企業(yè)上年度銷售收入40000萬元，實(shí)現(xiàn)凈利10000萬元，支付股利6000萬元，普通股3000萬股，該企業(yè)目前沒有優(yōu)先股，預(yù)計(jì)本年度銷售收入50000萬元。 要求回答以下各不相關(guān)的幾個(gè)問題： (1)假設(shè)銷售凈利率提高到27．5％，股利支付率(股利／凈利潤)。與上年相同，要求采用銷售百分比法預(yù)測本年外部融資額； (2)假設(shè)其他條件不變，預(yù)計(jì)本年度銷量凈利率與上年相同，董事會提議股利支付率提高到66％，如果可從外部融資2000萬元，你認(rèn)為是否可行； (3)假設(shè)該公司一貫執(zhí)行固定股利比率政策，預(yù)計(jì)本年度長期投資要增加750萬元，銷售凈利率與上年相同，預(yù)測本年外部融資額； (4)若根據(jù)(3)計(jì)算結(jié)果所需要資金有兩種籌集方式：方案1：追加借款，新增借款利息率為8％；方案2：發(fā)行普通股，股票發(fā)行價(jià)格為每股10元；假設(shè)公司的所得稅率為25％，計(jì)算發(fā)行普通股和借款方式下的每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤，以及在無差別點(diǎn)上各自的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)) (5)若公司預(yù)計(jì)息稅前利潤在每股收益無差別點(diǎn)上增長20％，計(jì)算采用方案1的該公司每股收益的增長幅度。

正確答案: (1)敏感性資產(chǎn)占銷售收入百分比=（24000+6000）／40000=75％ 敏感性負(fù)債占銷售收入百分比=（4300+700）／40000=12.5％ 股利支付率=6000／10000=60％ 外部融資額=10000×75％-10000×12．5％-50000×27.5％×(1-60％） =6250-5500=750(萬元) (2)銷售凈利率=10000/40000=25％ 外部融資額=10000×75％-10000×12．5％-50000×25％×（1-66％） =6250-4250=2000（萬元） 可行。 (3)外部融資額=增加資產(chǎn)-增加負(fù)債-增加的留存收益=(750+10000×75％)-10000×12．5％-50000×25％×(1-60％)=8250-1250-5000=2000(萬元) (4)原有借款利息=4600×5％+4500×6％=500(萬元) 原有普通股股數(shù)=3000(萬股) 方案1：新增借款利息=2000×8％=160(萬元) 方案2：新發(fā)行的普通股數(shù)=2000／10=200(萬股) 計(jì)算發(fā)行普通股和借款方式下的每股收益無差別點(diǎn)： [(EBIT-500)×(1-25％)]／(3000+200)=[(EBIT-500-160)×(1-25％)]／3000 計(jì)算發(fā)行普通股和借款方式下在無差別點(diǎn)上各自的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)： 發(fā)行普通股的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：3060／(3060-500)=1．20 借款方式下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：3060／(3060-660)=1．28 (5)每股收益的增長幅度=20％×1．28=25．6％。