投資基金指導：基金課堂業績排名須會看門道
發布時間：2011-10-07 共1頁
今年隨著股市出現一輪“小牛”行情，基金業績排名再次引起市場和投資者的關注。對此，中海基金理財專家表示，業績排名是投資者選擇基金和基金公司時的重要“參照物”，但排名也要會看“門道”，才能找到真正的好基金。
上述人士指出，投資者在選擇基金時，往往只留意最近一段時期排名靠前的基金，孰不知，基金業績出現“大變臉”的情況已不在少數，特別是股票型基金，如果股票倉位過于激進，在市場大幅波動時無法及時調整，很有可能讓持有人“過山車”。而有些基金公司雖然在短期排名上不總是很“出跳”，但如果其排名能始終保持在中上游水平，長期下來仍能取得較好的排名。以2008年的業績表現為例，根據銀河證券基金研究中心對57家基金公司的股票投資管理能力綜合評價報告，中海基金在2008年上半年排名第19位，第三季度排名第26位，但在2008年全年的排名中卻一舉排到了第11名，正是緣于其穩定的業績積累。
該理財專家表示，股市震蕩中基金難免時漲時跌的波動，但“小漲小跌”與“大漲大跌”相比，其對于投資回報的“損耗程度”要更低。舉例來說，上證指數在2007年和2008年的累計漲幅分別約為97%和-65%，如果A基金保持與指數相同的漲跌幅，則兩年下來最終回報率為-31%；而B基金相對保守，牛市中只賺取了指數一半的收益，即48%，但在熊市調整時注重控制風險，僅遭受指數一半的虧損，即-32%，則該基金最終仍能取得0.6%的正收益。
因此，投資者在選擇基金時，切不可靜態地去看基金的業績排名，而是應該動態分析基金過往的連續表現，只有能保持穩定表現的基金才值得投資者長期托付。
上述人士指出，投資者在選擇基金時，往往只留意最近一段時期排名靠前的基金，孰不知，基金業績出現“大變臉”的情況已不在少數，特別是股票型基金，如果股票倉位過于激進，在市場大幅波動時無法及時調整，很有可能讓持有人“過山車”。而有些基金公司雖然在短期排名上不總是很“出跳”，但如果其排名能始終保持在中上游水平，長期下來仍能取得較好的排名。以2008年的業績表現為例，根據銀河證券基金研究中心對57家基金公司的股票投資管理能力綜合評價報告，中海基金在2008年上半年排名第19位，第三季度排名第26位，但在2008年全年的排名中卻一舉排到了第11名，正是緣于其穩定的業績積累。
該理財專家表示，股市震蕩中基金難免時漲時跌的波動，但“小漲小跌”與“大漲大跌”相比，其對于投資回報的“損耗程度”要更低。舉例來說，上證指數在2007年和2008年的累計漲幅分別約為97%和-65%，如果A基金保持與指數相同的漲跌幅，則兩年下來最終回報率為-31%；而B基金相對保守，牛市中只賺取了指數一半的收益，即48%，但在熊市調整時注重控制風險，僅遭受指數一半的虧損，即-32%，則該基金最終仍能取得0.6%的正收益。
因此，投資者在選擇基金時，切不可靜態地去看基金的業績排名，而是應該動態分析基金過往的連續表現，只有能保持穩定表現的基金才值得投資者長期托付。
