2012年證券投資基金第三章考點：基金的募集、交易與登記（4）
發布時間：2012-11-10 共1頁
第四節 開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結
一、開放式基金份額的轉換
指投資者不需要申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉換為另一種基金份額的行為。綜合費用低。
二、非交易過戶
指不通過申購、贖回的方式，將基金權益從一個投資者賬戶內轉移到另一投資者賬戶的行為。
三、基金份額的轉托管
基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構的轉托管手續。
四、基金份額的凍結
第五節 交易型開放式指數基金(ETF)的募集與交易
一、ETF份額的發售
(一)認購方式
在ETF 的募集期內，根據投資者認購渠道的不同，可分為場內認購和場外認購。
場內認購是指投資者通過基金管理人指定的基金發售代理機構，使用證券交易所的交易網絡系統進行的認購。場外認購是指投資者通過基金管理人或其指定的發售代理機構進行的認購。
根據投資者認購ETF 份額所支付的對價種類，ETF 份額的認購又可分為現金認購和證券認購。
現金認購是指用現金換購ETF 份額的行為，證券認購是指用指定證券換購ETF 份額的行為。
按交易所的相關規則，我國的投資者在ETF 募集期間，認購ETF 的方式有場內現金認購、場外現金認購、網上組合證券認購和網下組合證券認購。
(二)認購費用(傭金)及認購份額的計算
認購時按1元/份計價。
1.辦理場外現金認購的投資者，認購以ETF 份額申請。
認購費用=認購價格×認購份額×認購費率
認購金額=認購價格×認購份額×(1+認購費率)
2.辦理場內現金認購的投資者，認購以ETF份額申請。
認購費用=認購價格×認購份額×傭金比率
認購金額=認購價格×認購份額×(1+傭金比率)
3.通過發售代理機構進行組合證券認購的投資者，認購以單只股票股數申請。
二、ETF份額折算與變更登記
(一)ETF份額的折算時間
基金合同生效后，ETF應在不超過3個月的時間內建倉。
建倉后，基金管理人選定一個日期做為基金份額折算日，以標的指數的1‰作為份額凈值，對原來的基金份額進行折算。
(二)ETF份額折算的原則
基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額發生調整，但比例不發生變化。基金份額折算對基金持有人的收益無實質影響。
(三)ETF基金份額折算的方法。
折算比例=(計算當日的基金資產凈值/基金總份額)/(標的指數的收盤值/1000)
以四舍五入的方法保留小數點后8位。
三、ETF份額的交易
請同學們自己看書，需要注意1點，就是基金申報價格最小變動單位為0.001元，其余的交易規則與股票類似。
四、ETF份額的申購與贖回
(一)申購與贖回場所
在代辦券商處。
(二)申購和贖回的時間
1、申購、贖回的開始時間
在折算日之后可以開始辦理申購。
基金合同生效后不超過3個月的時間開始辦理贖回。
(二)開放日及開放時間
(三)申購和贖回的數額限制
目前，我國ETF最小申購、贖回的單位為100萬份。
(四)申購和贖回的原則
1、采取份額申購、份額贖回的方式。
2、申購和贖回的對價包括：組合證券、現金替代、現金差額及其他對價。
3、申請提交后不得撤消。
(五)申購和贖回的程序
1、申購、贖回申請的提出
在開放日提出申請。
2、申購、贖回申請的確認與通知。
在申請受理當日基金確認。
3、申購、贖回的清算交收與登記
在T日進行申購、贖回，在T+1日進行清算，在T+2日辦理交收。
(六)申購、贖回的對價、費用及價格
申購對價是指投資者購買基金份額應交付的組合證券、現金替代、現金差額以及其他對價。
贖回對價是指基金管理人應交付給投資者的組合證券、現金替代、現金差額以及其他對價
費用：可以按0.5%的標準收取。
T日的基金份額凈值在當天收市后計算。T+1日公告。
(七) 申購、贖回清單
1、申購、贖回清單的內容
2、組合證券相關內容
3、現金替代相關內容
現金替代分為三種類型：
(1) 禁止現金替代：不允許使用現金。
(2) 可以現金替代：允許全部或部分替代，
(3) 必須現金替代。
4、預估現金部分相關內容(請同學們自己學習)
5、現金差額相關內容(請同學們自己學習)
(八)暫停申購、贖回的情形(考點，常以多項選擇題目出現)
1、 不可以抗力
2、 交易所臨時停市。
3、 代理券商、登記結算機構因異常情況無法辦理申購、贖回。
4、 其他情況
