2012年證券從業資格《投資基金》考點：第四章基金管理人（3）
發布時間：2012-11-10 共1頁
第三節 基金投資運作管理
基金投資管理是基金管理公司的核心業務，投資部門具體負責基金的投資管理業務。
一、投資決策
(一)投資決策機構：投資決策委員會，負責指導基金資產的運作，確定基金投資策略和投資組合的原則。投資決策委員會是公司非常設機構，是公司最高投資決策機構。
投資決策委員會的主要職責包括：(6 點，P96)
(二)投資決策制定(P96的圖4—2)
投資決策程序是：
1、公司研究部門提出研究報告
2、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃
3、基金投資部門制定投資組合的具體方案
4、風險控制委員會提出風險控制建議
(三)投資決策實施
二、投資研究：投資研究是基金管理公司進行實際投資的基礎和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。
三、投資交易：交易是實現基金經理投資指令的最后環節。各基金管理公司推行首席交易員負責制，嚴格執行交易行為準則，對基金經理的交易行為進行約束。
四、投資風險控制
三種方式控制風險：P100
(1)基金管理公司設有風險控制委員會等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。
(2)制定內部風險控制制度。
(3)內部監察稽核控制。
五、基金投資管理人員的監督管理
1、加強基金投資管理人員的管理具有重要意義。
2、中國證監會《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》中的主要內容。
投資管理人員應當堅持基金份額持有人利益優先的原則。
投資管理人員不得利用基金財產或利用管理基金份額向任何機構和個人進行利益輸送，不得從事或者配合他人從事損害基金份額持有人利益的活動。投資管理人員應當樹立長期、穩健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署并認真履行聘用合同，而且提前解除聘用合同應當有正當的理由。
投資管理人員應當牢固樹立合規意識和風險控制意識，強化投資風險管理，提高風險管理水平，審慎開展投資活動。
投資管理人員不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮金、旅游服務等各種形式的利益。
未經公司允許，投資管理人員不得以公司或個人名義參加與履行職責有關的社會活動或會議，嚴禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當利益，損害基金份額持有人的合法權益。公司應當加強對投資管理人員的合規教育，定期進行合規培訓，提高其合規意識。每個投資管理人員每年接受合規培訓的時間不得少于20 小時。公司不得聘用從其他公司離任未滿3 個月的基金經理從事投資、研究、交易等相關業務。基金經理管理基金未滿1 年的，公司不得變更基金經理。
六、基金從業人員投資證券投資基金的監督管理
中國證監會2007 年6 月13 日發布《關于基金從業人員投資證券投資基金有關事宜的通知》。該通知規定，基金從業人員投資基金不得利用內幕信息買賣基金，不得利用職務便利謀取個人利益;基金從業人員不得投資封閉式基金，持有的開放式基金份額的期限不得少于6 個月。
此外，基金從業人員投資基金應當履行一定的信息披露義務。基金管理公司應當在基金合同生效公告、上市交易公告書及相關基金半年度報告和年度報告中披露本公司基金從業人員持有基金份額的總量及所占比例。
