2012年證券《投資基金》考點：第十章基金監管（4）
發布時間：2012-11-10 共1頁
第四節 基金運作監管
一、對基金募集申請的核準
基金募集申請核準是基金運作的首要業務環節。各國的方式不同，主要分為核準制與注冊制。
核準制主要是提交一些材料，經過一些機構進行審批，就是審批制。
注冊制指符合要求后，注冊一個就可以了。
注冊制要求比低，核準制還要經過更多的復雜手續。
我國采取核準制。
基金募集申請核準的主要程序和內容包括：
首先，對基金募集申請材料進行齊備性審查。
其次，對基金募集申請材料進行合規性審查。
第三，根據擬募集基金的實際情況組織專家評審會進行評審。
第四，中國證監會作出核準或者不予核準的決定。
最后，辦理基金備案
QDII 的設立備案對象：
1.向中國證監社會報送募集申請文件
2.向國家外匯管理局備案：額度規模上限等。
二、證券投資基金銷售活動的監管
(一)基金銷售監管關注的主要內容
三點內容
1.基金產品是否經核準、銷售主體是否具備資格
如果想進行代銷，必須簽訂代銷合同。
未經簽訂書面代銷協議，代銷機構不得辦理基金的銷售。
未經基金管理人或者代銷機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。
從事基金宣傳推介活動，必須具備基金從業資格。
2.適用性原則
現行法規規定，基金銷售過程中，基金銷售機構應遵循投資人利益優先原則、全面性原則、客觀性原則和及時性原則，通過對基金管理人進行審慎調查，對基金產品風險和基金投資人風險承受能力進行客觀評價，最后根據投資人的風險隨能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品賣給合適的基金投資人。
3.宣傳資料是否合規
是否充分揭示相關投資風險。對于宣傳推介材料的監管，法規規定，銷售機構應在分發或公布基金宣傳推介材料之日起5 個工作日內其主要辦公場所所在地證監局報送以下材料：宣傳推介材料的形式和用途說明、宣傳推介材料、基金管理公司監察長出具的合規意見書、托管銀行出具的基金業績復核函等。基金銷售機構負責基金營銷業務的高級管理人員還應對宣傳推介材料的合規性進行復核并出具復核意見。
(二)基金銷售監管的主要方式
監管手段：主要采取責令整改、暫停辦理相關業務、監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定上為不適宜擔任相關職務者等監管手段。
三、基金信息披露監管
(一)主要監管部門及其相應的職責
目前對基金信息進行監管的部門主要是中國證監會及其派出機構、證券交易所。
證券交易所則主要負責監管上市基金的信息披露。
(二)信息披露監管的原則和目標
基金信息披露監管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、準確、完整和及時，最終實現最大限度保護基金持有人合法權益的監管目標。
(三)基金信息披露監管的主要內容
1.建立健全基金信息披露制度規范
主要是依法監管
2.基金募集信息披露
基金募集結束后，基金管理人還應依法披露募集情況和基金合同生效公告，中國證監會負責對基金份額發售到基金合同生效期間相關信息披露行為初稿監管，擬上市基金在該期間的信息披露行為同時受證券交易所的監管。
3.基金存續期信息披露監管
基金存續期信息披露監管包括：基金合同生效后，監管機構對基金上市交易公告書、基金凈值公告、定期報告以及臨時報告等信息披露文件的監管。
4.信息披露違規處罰
主要有：責令改正、沒收違法所得、罰款;給基金份額持久有人造成損害的，依法承擔賠償責任;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，暫停或者取消基金從業資格或罰款;構成犯罪的，依法追究刑事責任。
四、基金投資與交易行為監管
(一)基金投資組合監管
規定：
1.投資范圍：
(1)股票基金：60%投資股票;債券基金：80%投資債券。
(2)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉債、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業債、國內信用等級在AAA 級以下的資產支持證券、以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券。
(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續期。
(4)基金投資的資產支持證券必須在全面銀行間債券交易市場或證券交易所交易。
2.投資比例
(1)如果基金名稱顯示投資方向的，應當有80%以上的非現金基金資產屬于投資方向確定的內容。
(2)基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發行的證券，不能夠超過該證券的10%。第三，單只基金申報新股發行的金額超過該基金資產，單只基金申報數量超過發行股票總量。第四，違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例的約定。第五，證監會禁止的其他情形。完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的基金品種可以不受一二項目規定的比例限制。
(3)開放式基金應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券。
(4)基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定，不符合比例的，10個交易日進行調整。
(5)單只基金持有的同一信用級別資產支持證券的比例，不得超過該資產支持證券規模的10%。單只基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券的比例，不得超過該基金資產凈值的10%;同一基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券不得超過其各類資產支持證券合計規模的10%;單只基金持有的全部資產支持證券，其市值不得超過該基金資產凈值的20%。
(6)單只基金在任何交易日買入權證的總金額不得超過上一交易日基金資產凈值的5‰，單只基金持有的全部權證市值占基金資產凈值的比例不得超過3%。
(7)1家基金通過1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當年所有基金買賣證券交易傭金的30%。
3.對參與銀行間同業拆借市場交易的規定
在全國銀行間同業拆業市場中進行債券回購的資金凈額，不得超過基金資產凈值的40%;
基金在全國銀行間同業拆借市場中的債券回購最長期限為1 年，債券回購到期后不得展期。
4.投資限制方面的規定
(1)承銷證券;
(2)向他人貸款或者提供擔保;
(3)從事承擔無限責任的投資。
等等
5.貨幣市場基金投資的相關規定
(1)投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%。
(2)存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的30%，存放在不具有基金托管資格的同商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超過基金資產凈值的30%。
(3)投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180 天
(4)不得與基金管理人的股東進行交易，不得通過交易上的安排，人為降低投資組合的平均剩余期限的真實天數。
(5)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過資產的凈值的40%，除發生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產凈值的20%，因發生巨額贖回致使貨幣市場基金債券正回購的資金余額超過基金凈值的20%的，基金管理人應當在5 個交易日內進行調整。
(6)持有的剩余期限不超過397 天但剩余存續期超過397 天的浮動利率債券的攤余成本總計不得超過當日基金資產凈值的20%。(債券剩余期限指的是具體最近一次付息日得時間(考慮利率浮動)，剩余存續期限即為距離到期日得時間)
(7)不得投資于以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券。
(8)買斷式回購融入基礎債券的剩余期限不超過397 天。
(9)投資于同一公司發行的短期融資券及短期企業債券的比例，合計不得超過基金的資產凈值的10%。
(10)投資于同一商業銀行發行的次級債的比例不得過超過基金資產凈值的10%。
(11)不得投資于股票、可轉換債券、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業債券等金融工具。
(二)公司內部投資交易環節相關內部控制制度健全及執行情況的監管
在投資管理方面，《基金管理公司內部控制指導意見》要求建立投資對象備選庫制度，強調研究部門應根據基金合同要求，在充分研究的基礎上建立和維護備選庫。在投資決策方面，要求健全投資決策授權制度，明確界定投資權限，嚴格遵守投資限制，防止越權決策。
2007年，《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》
2008年3月，《基金公司公平交易制度指導意見》
(三)基金交易監管方式及違規處罰
首先，通過托管銀行實現對基金投資的監管。
其次，通過交易所實現對基金交易的實時監控。
