2012年證券《投資基金》考點：第十二章資產配置管理（2）
發布時間：2012-11-12 共1頁
第二節 資產配置的基本方法(歷史數據法和情景綜合分析法，一般了解)
一、歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點
(一)歷史數據法
歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。有關歷史數據包括三類:資產的收益率、標準差衡量的風險水平以及不同類型資產之間的相關性等數據。
(二)情景綜合分析法
與歷史數據法相比，情景綜合分析法在預測過程中的分析難度和預測的適當時間范圍不同，也要求更高的預測技能，由此得到預測結果在一定度上也更有價值。
二、兩種方法在資產配置過程中的運用(了解)
三、構成最優投資組合
在考慮投資者的風險承受能力之后，資產管理人就可以確定能夠帶來最優風險與收益的投資組合。風險承受能力較高的投資者將選擇較高風險的投資組合，風險承受能力較低的投資者將選擇較低風險的投資組合。
(一)確定不同資產投資之間的相關程度
1.歷史數據法
2.情景綜合分析法
(二)確定不同資產投資之間的投資收益率相關程度
收益率的相關度分為正相關、負相關、不相關
(三)確定有效市場前沿
