第一章證券交易概述第五節、證券交易場所
發布時間：2011-10-07 共1頁
(一)證券交易場所
證券交易場所是供已發行的證券進行流通轉讓的市場。其作用有：
1．為各種類型的證券提供便利而充分的交易條件；
2．為各種證券交易提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格；
3．實施公開、公正和及時的信息披露；
4．提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務。
(二)證券交易所
證券交易所是由中國證監會審核、報國務院批準設立的、為證券的集中和組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責，不以營利為目的，實行自律性管理的會員制法人。
證券交易所本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格，證券交易所為交易雙方成交創造或提供條件，證券交易所對交易雙方進行監督。
證券交易所的組織形式有會員制和公司制，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。會員大會為證券交易所的最高權力機構，理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。證券交易所設總經理，負責日常事務。
(三)其他交易場所
其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，又稱場外交易市場。包括：
1．很多證券公司設有專門的證券柜臺，通過柜臺進行證券交易，稱為店頭市場，又稱柜臺市場，或第二市場，是場外交易市場的主要形式；
2．第三市場，指上市證券的柜臺交易市場，
3．第四市場，指機構投資者之間直接的大宗交易市場。
場外交易市場的特點是：
1．交易活動呈現非集中性的特征，沒有一個統一的交易場所；
2．證券公司既是場外證券交易的組織者，也是證券交易的直接參加者；
3．交易是一對一的方式，一般由證券公司報出，并根據投資者的接受程度進行調整；
4．我國目前禁止任何單位或個人在合法的證券交易場所外買賣證券。
表1．2 證券交易場所比較
證券交易場所是供已發行的證券進行流通轉讓的市場。其作用有：
1．為各種類型的證券提供便利而充分的交易條件；
2．為各種證券交易提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格；
3．實施公開、公正和及時的信息披露；
4．提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務。
(二)證券交易所
證券交易所是由中國證監會審核、報國務院批準設立的、為證券的集中和組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責，不以營利為目的，實行自律性管理的會員制法人。
證券交易所本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格，證券交易所為交易雙方成交創造或提供條件，證券交易所對交易雙方進行監督。
證券交易所的組織形式有會員制和公司制，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。會員大會為證券交易所的最高權力機構，理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。證券交易所設總經理，負責日常事務。
(三)其他交易場所
其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，又稱場外交易市場。包括：
1．很多證券公司設有專門的證券柜臺，通過柜臺進行證券交易，稱為店頭市場，又稱柜臺市場，或第二市場，是場外交易市場的主要形式；
2．第三市場，指上市證券的柜臺交易市場，
3．第四市場，指機構投資者之間直接的大宗交易市場。
場外交易市場的特點是：
1．交易活動呈現非集中性的特征，沒有一個統一的交易場所；
2．證券公司既是場外證券交易的組織者，也是證券交易的直接參加者；
3．交易是一對一的方式，一般由證券公司報出，并根據投資者的接受程度進行調整；
4．我國目前禁止任何單位或個人在合法的證券交易場所外買賣證券。
表1．2 證券交易場所比較
| 證券交易所 | 場外交易市場 | |
| 交易地點 | 固定，在交易所的交易廳 | 分散，非集中性 |
| 交易人員 | 固定，即交易所的會員 | 投資者和證券公司 |
| 價格形成 | 多對多，競價形成 | 一對一 |
