第四章 債券的發行與承銷
第一節 債券發行的目的與條件
一、債券發行的目的
?。ㄒ唬﹪鴤l行的目的
?。ǘ┙鹑趥l行的目的
(三)企業債券、公司債券發行的目的
二、債券發行市場的要素
?。ㄒ唬﹤l行市場主體
(二)債券品種
?。ㄈ﹤l行市場的組織形式
三、債券發行條件和發行方式
?。ㄒ唬?nbsp;債券發行條件
?。ǘ?nbsp;債券發行方式
第二節 債券的信用評級
一、 信用評級的目的
二、 信用評級的根據
?。ㄒ唬?nbsp;債券發行人的償債能力
?。ǘ?nbsp;債券發行人的資信狀況
?。ㄈ?nbsp;投資者承擔的風險水平
三、 信用評級的程序
四、 債券的等級劃分及等級定義
第三節 我國債券的發行
一、 金融債券的發行
(一) 發行人
?。ǘ?nbsp;發行資格
?。ㄈ?nbsp;發行審核
?。ㄋ模?nbsp;發行方式及其程序
二、 企業債券的發行
?。ㄒ唬?nbsp;發行人
(二) 發行資格
?。ㄈ?nbsp;發行審核
?。ㄋ模?nbsp;發行方式及其程序
三、 公司債券的發行
?。ㄒ唬┌l行人
(二)發行資格
?。ㄈ┌l行審核
?。ㄋ模┌l行方式及其程序
四、 可轉換公司債券的發行與上市
?。ㄒ唬┌l行人
?。ǘ┌l行資格
?。ㄈ┌l行審核
?。ㄋ模┌l行方式及其程序
?。ㄎ澹┛赊D換公司債券的上市
?。┺D換股份及債券償還
第五章 我國的國債發行與承銷
第一節 我國國債的發行方式
一、 公開招標方式
二、 承購包銷方式
三、 行政分配方式
第二節 國債承銷程序
一、 記帳式國債的承銷程序
?。ㄒ唬?nbsp;場內掛牌分銷的程序
?。ǘ?nbsp;場外分銷的程序
二、 無記名國債的承銷程序
?。ㄒ唬﹫鰞葤炫品咒N的程序
?。ǘ﹫鐾夥咒N的程序
三、憑證式國債的承銷程序
第三節 國債承銷的價格、風險和收益
一、國債承銷的價格及其影響因素
?。ㄒ唬﹪鴤袖N的價格
?。ǘ﹪鴤袖N價格的影響因素
1、市場利率 2、承銷商承銷國債的中標成本 3、流通市場中可比國債的收益率水平 4、國債承銷手續費收入 5、承銷商所期望的資金回收速度 6、其他國債分銷過程中的成本
二、 國債承銷的風險
?。ㄒ唬﹪鴤袖N的風險
?。ǘ﹪鴤袖N風險的影響因素 1、國債本身的條件 2、發行市場狀況 3、宏觀經濟因素
三、國債承銷的收益
?。ㄒ唬?nbsp;差價收益
?。ǘ?nbsp;發行手續費收益
?。ㄈ?nbsp;資金占用的利息收益
?。ㄋ模?nbsp;留存自營國債的交易收益