PPP融資方案與以往私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目融資方案相比,雖然并不是全局上的改變,但帶來的影響卻是巨大的。
第一,這種組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置形式可以盡早確定哪些項目可以進(jìn)行項目融資,并可以在項目的初始階段更好地解決項目整個生命周期中的風(fēng)險分配。
第二,PPP融資模式可以使得參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的私人企業(yè)可以在項目的前期就參與進(jìn)來,有利于利用私人企業(yè)的先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗。PPP方案尤其適用于道路建設(shè)。在道路建設(shè)中,由于在項目的早期計劃階段對于建設(shè)所采用的技術(shù)設(shè)計方案已經(jīng)確定,從而使得在項目建設(shè)過程中進(jìn)一步技術(shù)創(chuàng)新受到限制。如果采用PPP方案,可以使有意向參與項目建設(shè)的私人企業(yè)與項目所在國政府或有關(guān)機(jī)構(gòu)在項目的論證階段共同商討項目建設(shè)過程中所采用的技術(shù)方案,從而有可能采用較新的研究成果。
第三,在PPP方式下,公共部門和私人企業(yè)共同參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營,雙方可以形成互利的長期目標(biāo),更好地為社會和公眾提供服務(wù)。而且,PPP模式下有可能增加項目的資本金數(shù)量,進(jìn)而降低較高的資產(chǎn)負(fù)債率。
第四,通過PPP融資模式,使得項目的參與各方重新整合,組成戰(zhàn)略聯(lián)盟,對協(xié)調(diào)各方不同的目標(biāo)起到了關(guān)鍵性作用。
第五,在PPP融資模式下,有意向參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的私人企業(yè)可以盡早和項目所在國政府或有關(guān)機(jī)構(gòu)接觸,可以節(jié)約投標(biāo)費(fèi)用,節(jié)省準(zhǔn)備時間,從而減少最后的投標(biāo)價格。
PPP方式突破了目前的引入私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目組織機(jī)構(gòu)的多種限制,尤其適用于大型、一次性的項目,如監(jiān)獄、道路、鐵路、醫(yī)院、地鐵以及學(xué)校等等,應(yīng)用范圍十分廣泛。
三、PPP融資模式在國外的應(yīng)用實例
PPP融資模式雖然是近幾年才發(fā)展起來的,但在國外已有實際應(yīng)用。以南非的奈爾斯布魯特市的水資源與衛(wèi)生系統(tǒng)的建設(shè)為例。
(一)奈爾斯布魯特市情況簡介
該市的水資源與衛(wèi)生系統(tǒng)急需進(jìn)行徹底改造,否則對當(dāng)?shù)鼐用竦娜粘I詈凸I(yè)發(fā)展都會產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。這項建設(shè)需要大量的資金投入,當(dāng)?shù)卣疅o力解決;同時由于當(dāng)?shù)氐乃Y源和衛(wèi)生系統(tǒng)的設(shè)施使用費(fèi)偏低,使得項目建成后的回報率可能較低。于是,該市經(jīng)過多方咨詢后,決定采用PPP融資模式進(jìn)行該項公共設(shè)施的建設(shè)。
(二)特許權(quán)協(xié)議簡介
在1999年4月21日,由當(dāng)?shù)刈h會批準(zhǔn)與私有企業(yè)—GNUC公司簽署了一項長達(dá)30年的特許權(quán)協(xié)議,由GNUC公司負(fù)責(zé)提供建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)和管理工作。
在特許權(quán)期間,沒有當(dāng)?shù)刈h會的批準(zhǔn),GNUC公司不得擅自買賣固定資產(chǎn);特許權(quán)期結(jié)束后,所有的固定資產(chǎn)全部歸當(dāng)?shù)卣小?
關(guān)于特許權(quán)費(fèi)用,由GNUC公司每年向該市交納一定的特許權(quán)費(fèi)用,這些費(fèi)用是有限的,并不是按照項目回報的一定比例計算的。
如何設(shè)定項目的回報率是頗有爭議的一個問題。以該市的觀點,設(shè)定的回報率應(yīng)足以促使 GNUC公司發(fā)揮它的專業(yè)優(yōu)勢更好地提供設(shè)施的使用。
政府的批準(zhǔn)在協(xié)議中體現(xiàn)出來也是至關(guān)重要的。
(三)項目的組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立
1)項目公司的成立
GNUC公司負(fù)責(zé)成立項目公司,作為特許權(quán)人承擔(dān)合同規(guī)定的責(zé)任和義務(wù)。
2)當(dāng)?shù)卣淖饔?
當(dāng)?shù)卣锰卦S權(quán)費(fèi)用成立了一個合同執(zhí)行事務(wù)所,根據(jù)協(xié)議和有關(guān)法律的規(guī)定,對項目公司的建設(shè)和運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。
3)長期投資方與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系
長期投資方與當(dāng)?shù)卣_(dá)成一項協(xié)議,如果GNUC公司不履行對投資人的償債義務(wù),當(dāng)?shù)卣仨毥K止合同。而且,如果合同在特許權(quán)期內(nèi)終止,當(dāng)?shù)卣仨毘?考/試/大/擔(dān)對投資人的償債義務(wù)。這項措施的運(yùn)用,使得當(dāng)?shù)卣仨毰c投資人合作,合同在特許權(quán)期內(nèi)終止時,努力尋找一個可替代GNUC公司的公司來承擔(dān)GNUC公司在合同中的責(zé)任和義務(wù)。這對雙方都形成了一種牽制,盡可能保證合同的有效執(zhí)行。
四、PPP融資模式在我國公共基礎(chǔ)設(shè)施中應(yīng)用
雖然PPP融資模式在國外已有很多成功的案例,但在我國基本上是一個空白。
在我國的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中存在的主要問題是資金不足。公共基礎(chǔ)設(shè)施具有明顯的公益性,社會效益要高于經(jīng)濟(jì)效益,同時其初期建設(shè)的投資巨大,單靠運(yùn)營過程中的收入難以彌補(bǔ)。因此,有必要在公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中引入市場競爭機(jī)制,拓寬融資渠道和發(fā)展多元化的投資主體。私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建沒就是一種很好的方式,可以有效緩解建設(shè)資金不足的局面。
PPP模式在我國的應(yīng)用中,以下幾點應(yīng)注意:
第一,公共基礎(chǔ)設(shè)施—直以來都是由政府財政支持投資建設(shè),但其越來越不能滿足日益發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)的需要;而日政府在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中存在諸多如效率低下等弊病,因而政府在公共基礎(chǔ)設(shè)施提供中的角色迫切需要改變。政府應(yīng)由過去在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的主導(dǎo)角色,變?yōu)榕c私人企業(yè)合作提供公共服務(wù)中的監(jiān)督、指導(dǎo)以及合作者的角色。在這個過程中,政府應(yīng)對公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資體制進(jìn)行改革,對管理制度進(jìn)行創(chuàng)新,以便更好地發(fā)揮其監(jiān)督、指導(dǎo)以及合作者的角色。
第二,PPP模式是國際上比較通行的建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施的方式之一,尤其是在美國已經(jīng)發(fā)展的較為成熟,但該模式在我國還沒有起步。中國入世后,國外的一些大型企業(yè)必然會以PPP模式更多地參與中國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因而政府應(yīng)該認(rèn)真研究PPP模式及其在中國的應(yīng)用前景,以國外的一些應(yīng)用實例為基礎(chǔ),在我國的公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中進(jìn)行推廣和規(guī)范。在這個過程中,政府應(yīng)在國家政策上給予鼓勵,支持PPP模式在中國的應(yīng)用。
第三,在PPP模式下的項目融資中,參與的私人企業(yè)一般都是國際上大型的企業(yè)和財團(tuán)。政府在與他/考/試/大/們的談判與合作中,所遵循的不僅有國內(nèi)的法律和法規(guī),同時也要遵循國際慣例。中國加入WTO后,會有越來越多的國際企業(yè)走進(jìn)中國參與我國的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。在這一過程中,政府應(yīng)該行動起來,在立法制度上有所突破,迅速完善我國的投資法律法規(guī),使其適應(yīng)這一形勢的發(fā)展。
第四,在公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中,參與的私人企業(yè)不僅可以是國際大型的企業(yè)和財團(tuán),同樣國內(nèi)的一些有實力的企業(yè)也可以參與進(jìn)來。他們應(yīng)該抓住這個機(jī)遇,積極與政府合作,參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
總而言之,PPP方式在我國有廣闊的應(yīng)用前景。通過PPP方式的推行,有利于加快我國公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)步伐。