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　　A．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值就小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響就較小

　　B．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度較小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響就較小

　　C．當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上漲而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)上漲同樣的數(shù)量

　　D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下降且其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)下降同樣的數(shù)量

 

　　正確答案:BCD解題思路：選項(xiàng)A說(shuō)反了，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬反映的是市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值就大，那么當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平稍有變化時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)資產(chǎn)的必要收益率以較大幅度變化。因此如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值就大，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響就較大。

 

　　12．下列有關(guān)某特定投資組合β系數(shù)的表述正確的有()。

　　A．投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的價(jià)值比重

　　B．當(dāng)投資組合β為負(fù)數(shù)時(shí)，表示該組合的風(fēng)險(xiǎn)小于零

　　C．在已知投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率R，市場(chǎng)組合的平均收益率R和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率R的基礎(chǔ)上，可以得出特定投資組合的β系數(shù)為：β=R/(R-R)

　　D．在其他因素不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資組合的β系數(shù)成正比，β系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越大，反之就越小

 

　　正確答案:ACD解題思路：當(dāng)投資組合β為負(fù)數(shù)時(shí)，表示該組合的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈反向變化，當(dāng)市場(chǎng)收益率增加時(shí)，該類資產(chǎn)的收益卻在減少。

 

　　13．下列關(guān)于成本的說(shuō)法中，不正確的有()。

　　A．單位變動(dòng)成本一直保持不變

　　B．酌量性固定成本并非可有可無(wú)，它關(guān)系到企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力

　　C．從較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，沒(méi)有絕對(duì)不變的固定成本

　　D．混合成本可分為半變動(dòng)成本和半固定成本

 

　　正確答案:AD解題思路：本題考核成本的相關(guān)知識(shí)。變動(dòng)成本存在相關(guān)范圍，只有在一定范圍內(nèi)，選項(xiàng)A的說(shuō)法才正確；混合成本可分為半變動(dòng)成本、半固定成本、延期變動(dòng)成本和曲線成本，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

 

　　14．關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的有()。

　　A．表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度

　　B．其大小取決于該項(xiàng)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差和市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差大小

　　C．當(dāng)β<1時(shí)，說(shuō)明其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　D．當(dāng)β=1時(shí)，說(shuō)明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%，那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)地增加1%

 

　　正確答案:ABCD解題思路：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。由單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)關(guān)系公式可知，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。由于市場(chǎng)組合β=1，當(dāng)β<1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率，因此其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。當(dāng)β=1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場(chǎng)平均收益率增加（或減少1%），那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)增加（或減少）1%，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

 

　　15．下列表述中，正確的有()。

　　A．復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算

　　B．普通年金終值和普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算

　　C．普通年金終值和償債基金互為逆運(yùn)算

　　D．普通年金現(xiàn)值和資本回收額互為逆運(yùn)算

 

　　正確答案:ACD解題思路：本題的考點(diǎn)是系數(shù)間的關(guān)系。

 

　　16．下列屬于利用接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的有()。

　　A．拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)來(lái)往

　　B．對(duì)債務(wù)人進(jìn)行信用評(píng)估

　　C．在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用或沖減利潤(rùn)

　　D．計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金

 

　　正確答案:CD解題思路：接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保。選項(xiàng)C屬于風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)；選項(xiàng)D屬于風(fēng)險(xiǎn)自保。選項(xiàng)A屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策；選項(xiàng)B屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

 

　　17．關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的下列說(shuō)法正確的是()。

　　A．如果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬提高，則所有的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率都會(huì)提高，并且提高的數(shù)值相同

　　B．如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，則所有的資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)提高，并且提高的數(shù)值相同

　　C．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均容忍程度越低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬越大

　　D．如果某資產(chǎn)的β=1，則該資產(chǎn)的必要收益率=市場(chǎng)平均收益率

 

　　正確答案:BCD解題思路：某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率=該資產(chǎn)的β系數(shù)×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬(R-R)，不同的資產(chǎn)的β系數(shù)不同，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。某資產(chǎn)的必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率，對(duì)于不同的資產(chǎn)而言，風(fēng)險(xiǎn)不同，風(fēng)險(xiǎn)收益率不同，但是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是相同的，所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬(R-R)反映市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均容忍程度越低，意味著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高，要求的市場(chǎng)平均收益率越高，所以，(R-R)的值越大，即選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。某資產(chǎn)的必要收益率=R+該資產(chǎn)的β系數(shù)×(R-R)，如果β=1，則該資產(chǎn)的必要收益率=R+(R-R)=R，而R表示的是市場(chǎng)平均收益率，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

 

　　18．按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，以等量資金投資于

　　A．若A、B項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以充分抵消

　　B．若A、B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)小于0，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以減少

　　C．若A、B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1時(shí)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能減少

　　D．若A、B項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少

 

　　正確答案:ABD解題思路：若A、B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1時(shí)，屬于正相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以分散一部分，只不過(guò)分散效應(yīng)不如負(fù)相關(guān)的強(qiáng)。

 

　　19．在選擇資產(chǎn)時(shí)，下列說(shuō)法正確的有()。

　　A．當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的

　　B．如果風(fēng)險(xiǎn)相同，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)回避者而言，將無(wú)法選擇

　　C．如果風(fēng)險(xiǎn)不同，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者而言，將選擇預(yù)期收益率大的

　　D．當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的

 

　　正確答案:AC解題思路：本題考核風(fēng)險(xiǎn)偏好。風(fēng)險(xiǎn)回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；而對(duì)于同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)追求者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)回避者正好相反。由此可知，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確，選項(xiàng)B和選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者而言，選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何。由此可知，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。

 

　　20．實(shí)際工作中常以年金形式出現(xiàn)的有()。

　　A．采用加速折舊法所計(jì)提的各年的折舊費(fèi)

　　B．租金

　　C．獎(jiǎng)金

　　D．特定資產(chǎn)的年保險(xiǎn)費(fèi)

 

　　正確答案:BD解題思路：年金是指一定時(shí)期內(nèi)等額定期的系列收付款項(xiàng)。加速折舊法下所計(jì)提的折舊前面多，后面少，所以不符合年金等額的特性。獎(jiǎng)金要達(dá)到獎(jiǎng)勵(lì)的作用，就不能平均化，應(yīng)依據(jù)每個(gè)人的工作成績(jī)或貢獻(xiàn)大小，以及不同時(shí)期的工作成績(jī)或貢獻(xiàn)大小給予不同的獎(jiǎng)勵(lì)。