2007年中級會計職稱考試《財務管理》沖刺模擬試題二
發布時間：2014-02-22 共6頁
四、計算題
1. 某公司2006年的稅后利潤為360萬元，所得稅率為40%，公司全年固定成本總額2400萬元，其中公司當年初發行了一種債券，發行債券數量1萬份，債券年利息為當年利息總額的20%，發行價格為1020元，發行費用占發行價格的2%。假定該公司2007年的財務杠桿系數為2。
要求：
（1）計算2006年稅前利潤；
（2）計算2006年利息總額；
（3）計算2006年息稅前利潤總額；
（4）計算2006年利息保障倍數；
（5）計算2007年經營杠桿系數；
（6）計算2006年債券籌資成本。
2. 某公司2006年流動資產由速動資產和存貨構成，存貨年初數為720萬元，年末數為960萬元，該公司產權比率為0.86（按平均值計算）。假設該公司年初普通股股數為200萬股，于2006年6月25日新發行100萬股（一年按360天計算，一月按30天計算），股利支付率為60％，普通股每股市價為46.8元。其他資料如下：
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項目 |
年初數 |
年末數 |
本年數或平均數 |
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流動資產 |
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－ |
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長期資產 |
－ |
400 |
－ |
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固定資產凈值 |
1000 |
1200 |
－ |
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總資產 |
|
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－ |
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流動負債（年利率為5％） |
600 |
700 |
－ |
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長期負債（年利率為10％） |
300 |
800 |
－ |
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流動比率 |
－ |
2 |
－ |
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速動比率 |
0.8 |
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－ |
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流動資產周轉率 |
－ |
－ |
8 |
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凈利潤（所得稅稅率40％） |
－ |
－ |
624 |
假定企業不存在其他項目。
要求計算：
（1）流動資產及總資產的年初數、年末數；
（2）本年主營業務收入凈額和總資產周轉率；
（3）主營業務凈利率和凈資產收益率（凈資產按平均值）；
（4）已獲利息倍數和財務杠桿系數（利息按年末數進行計算）；
（5）每股收益、每股股利和市盈率。
3. A.B兩種證券構成證券投資組合，A證券的預期報酬率為10%，方差是0.0144；B證券的預期報酬率為18%，方差是0.04。證券A的投資比重占80%，證券B的投資比重占20%。
要求：（1）計算A.B投資組合的平均報酬率。
（2）如果A.B兩種證券報酬率的協方差是0.0048，計算A.B兩種證券的相關系數和投資組合的標準差。
（3）如果A.B的相關系數是0.5，計算投資于A和B的組合報酬率與組合風險。
（4）如果A.B的相關系數是1，計算投資于A和B組合報酬率與風險率。
（5）說明相關系數的大小對投資組合的報酬率和風險的影響。
4. 已知某公司2006年會計報表的有關資料如下：
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資產負債項目 |
年初數 |
年末數 |
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資產 |
8000 |
10000 |
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負債 |
4500 |
6000 |
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所有者權益 |
3500 |
4000 |
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利潤表項目 |
上年數 |
本年數 |
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主營業務收入凈額 |
（略） |
20000 |
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凈利潤 |
（略） |
500 |
要求：
(1)計算杜邦財務分析體系中的下列指標(凡計算指標涉及資產負債表項目數據均按平均數計算)：①凈資產收益率；②總資產凈利率(保留三位小數)；②營業凈利率；④總資產周轉率(保留三位小數)；⑤權益乘數。
(2)用文字列出凈資產收益率與上述其他各項指標之間的關系式，并用本題數據加以驗證。（3）如果2007年的營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數分別為3%、2.5和3，試計算2007年的凈資產收益率并用連環替代法做出分析（保留兩位小數）。
