2007年中級會計職稱考試《財務管理》沖刺模擬試題三
發布時間：2014-02-22 共6頁
五、綜合題
1. 為提高生產效率，某企業擬對一套尚可使用5年的設備進行更新改造，新舊設備的替換將在當年內完成（即更新設備的建設期為0），不涉及增加流動資金投資，采用直線法計提設備折舊，適用的企業所得稅稅率為33%。
相關資料如下：
資料一：已知舊設備的原始價值為299000元，截止當前的累計折舊為190000元，對外轉讓可獲變價收入110000元，預計發生清理費用1000元（用現金支付）。如果繼續使用該舊設備，到第五年末的預計凈殘值為9000元（與稅法規定相同）。
資料二：該更新改造項目實施方案的資料如下：購置一套價值550000元的A設備替換舊設備，該設備預計到第五年末回收的凈殘值為50000元（與稅法規定相同）。使用A設備可使企業第一年增加經營收入110000元，增加經營成本20000元，在第2~4年內每年增加營業利潤100000元；第五年增加經營凈現金流量114000元；使用A設備比使用舊設備每年增加折舊80000元。經計算得到該方案的以下數據；按照14%折現率計算的差量凈現值為14940.44元。按16%計算的差量凈現值為－7839.03元。
資料三：已知當前企業投資的風險報酬率為4%，無風險報酬率為8%。有關的資金時間價值系數如下：
要求：
（1）根據資料一計算與舊設備有關的下列指標：①當前舊設備折余價值；②當前舊設備變價凈收入；
（2）根據資料二甲方案的有關資料和其他數據計算與甲方案有關的指標：①更新設備比繼續使用舊設備增加的投資額；②經營期第一年總成本的變動額；③經營期第一年營業利潤的變動額；④經營期第一年因更新改造而增加的凈利潤；⑤經營期2~4年每年因更新而增加的凈利潤；⑥第五年回收新固定資產凈殘值超過假定繼續使用舊固定資產凈殘值之差額；⑦按簡化公式計算的甲方案的增量凈現金流量（△NCFt）；⑧甲方案的差額內部收益率（△IRR甲）。
（3）根據資料三計算企業期望的投資報酬率。
（4）以企業期望的投資報酬率為決策標準，按差額內部收益率法對更新改造方案作出評價。
2. A公司11月份現金收支的預計資料如下：
（1）11月1日的現金（包括銀行存款）余額為13700元，而已收到未入賬支票40400元。
（2）產品售價8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預計銷售40000件，12月預計銷售25000件。根據經驗，商品售出后當月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。
（3）進貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預算時月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實際存貨為4000件，應付賬款余額為77500元。
（4）11月的費用預算為85000元，其中折舊為12000元，其余費用須當月用現金支付。
（5）預計11月份將購置設備一臺，支出150000元，須當月付款。
（6）11月份預交所得稅20000元。（7）現金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數，利息在還款時支付。期末現金余額不少于5000元。
要求：編制11月份的現金預算（請將結果填列在給定的“11月份現金預算”表格中，分別列示各項收支金額）。
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