期貨輔導：證券與期貨的比較(1)
發布時間：2011-10-22 共1頁
從九個方面來比較證券與期貨的相似與不同。從交易標的上，有價證券在上市公司不破產的前提下可以長期持有，期貨的交易標的是商品的標準化合約，具有一定的時效性，一般為幾個月，到期不對沖就必須交割；從盈利模式上，兩者都可通過交易標的的買賣價差來獲利，此外，證券可以通過分紅派息，期貨通過套期保值和現貨流轉來獲利；證券期貨的基本分析均涉及國民經濟宏、中、微觀三個層面，如經濟形勢、經濟政策、利率、匯率等國內外宏觀經濟分析、行業發展研究等，此外，投資證券還需分析企業財務報表，投資期貨還需分析國內外現貨市場研究、商品生產流通及商品特性研究和天氣因素等。
投資證券與期貨的技術分析基本原理相同，使用的基本工具也一樣。
所謂技術分析在兩個市場里的差別，主要是由兩個市場本身的先天特征造成一般意義上的不同，工具本身沒有差別。
交易機制上，證券是單向交易，只能先買后賣，是T＋1交易，期貨是雙向交易，可以買多賣空，屬于T＋0交易。
同時證券是全額交易，期貨是保證金交易，保證金一般為合約價值的5％－15％。
投資證券的單向交易成本為成交金額的5％以下，期貨的單向交易傭金標準為合約價值的萬分之五到萬分之八；證券與期貨的系統性風險都無法規避，但期貨的系統性風險比較低。
一般上市公司和期貨交易所都會定期公布報告，所不同的是上市公司公布月報、季報，中報、年報等財務報表及臨時重大事項公告，期貨交易所每日公布交易量和持倉量的排名，每周、每月都會公布交易持倉統計，所有信息都具有透明度。
