滬深300指數是如何編制的？
發布時間：2011-10-22 共1頁
2005年4月8日，滬深兩交易所正式向市場發布滬深300指數。以2004年12月31日為基期，基點為1000點。同年8月25日由滬深兩交易所共同出資的中證指數有限公司成立，滬深300指數由中證指數限公司管理。
（一）指數選樣
1、指數成份股的數量：300只
2、指數成份股的選樣方法
（1）選樣空間
上市交易時間超過一個季度；
非ST、*ST股票，非暫停上市股票；
公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；
股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；
剔除其他經專家認定不能進入指數的股票
（2）選樣標準
選取規模大、流動性好的股票作為樣本股。
（3）選樣方法
對樣本空間股票在最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名
后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票
作為樣本股。
（二）指數計算
指數以調整股本為權重，采用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中，調整股本根據
分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表所示：
舉例如下：某股票流通股比例（流通股本/總股本）為7%，低于10%，則采用流通股本為權
數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40]對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權
數。
（三）指數修正
滬深300指數采用"除數修正法"修正。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市
值出現非交易因素的變動時，采用"除數修正法"修正原固定除數，以保證指數的連續性。
修正公式為： 修正前的調整市值/原 除 數=修正后的調整市值/新除數
其中，修正后的調整市值＝修正前的調整市值+新增（減）調整市值；由此公式得出新除數
（即修正后的除數，又稱新基期），并據此計算指數。
需要修正的情況包括：
1、除息：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予修正，任其自然回落。
2、除權：凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前修正指數。修正后調整市值＝
除權報價×除權后的股本數+修正前調整市值（不含除權股票）。
3、停牌：當某一樣本股停牌，取其最后成交價計算指數，直至復牌。
4、摘牌：凡有樣本股摘牌（終止交易），在其摘牌日前進行指數修正。
5、股本變動：凡有樣本股發生其他股本變動（如增發新股、配股上市、內部職工股上市引
起的流通股本增加等），在樣本股的股本變動日前修正指數。
6、停市：部分樣本股停市時，指數照常計算；全部樣本股停市時，指數停止計算。
（四）成份股的定期調整
1、指數成份股原則上每半年調整一次，一般為1月初和7月初實施調整，調整方案提前兩周
公布。
2、每次調整的比例不超過10%。樣本調整設置緩沖區，排名在240名內的新樣本優先進入，
排名在360名之前的老樣本優先保留。
3、 最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本，除非該股票影響指數的代表性
。
4、當樣本股公司退市時，自退市日起，從指數樣本中剔除，由過去最近一次指數定期調整
時的候選樣本中排名最高的尚未調入指數的股票替代。
5、最新規則調整：符合樣本空間條件、且總市值（不含境外上市股份）排名在滬深市場前
10位的新發行股票，啟用快速進入指數的規則，即在其上市第十個交易日結束后進入指數，同
時剔除原指數樣本中最近一年日均總市值排名最末的股票。
（一）指數選樣
1、指數成份股的數量：300只
2、指數成份股的選樣方法
（1）選樣空間
上市交易時間超過一個季度；
非ST、*ST股票，非暫停上市股票；
公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；
股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；
剔除其他經專家認定不能進入指數的股票
（2）選樣標準
選取規模大、流動性好的股票作為樣本股。
（3）選樣方法
對樣本空間股票在最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名
后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票
作為樣本股。
（二）指數計算
指數以調整股本為權重，采用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中，調整股本根據
分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表所示：
舉例如下：某股票流通股比例（流通股本/總股本）為7%，低于10%，則采用流通股本為權
數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40]對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權
數。
（三）指數修正
滬深300指數采用"除數修正法"修正。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市
值出現非交易因素的變動時，采用"除數修正法"修正原固定除數，以保證指數的連續性。
修正公式為： 修正前的調整市值/原 除 數=修正后的調整市值/新除數
其中，修正后的調整市值＝修正前的調整市值+新增（減）調整市值；由此公式得出新除數
（即修正后的除數，又稱新基期），并據此計算指數。
需要修正的情況包括：
1、除息：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予修正，任其自然回落。
2、除權：凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前修正指數。修正后調整市值＝
除權報價×除權后的股本數+修正前調整市值（不含除權股票）。
3、停牌：當某一樣本股停牌，取其最后成交價計算指數，直至復牌。
4、摘牌：凡有樣本股摘牌（終止交易），在其摘牌日前進行指數修正。
5、股本變動：凡有樣本股發生其他股本變動（如增發新股、配股上市、內部職工股上市引
起的流通股本增加等），在樣本股的股本變動日前修正指數。
6、停市：部分樣本股停市時，指數照常計算；全部樣本股停市時，指數停止計算。
（四）成份股的定期調整
1、指數成份股原則上每半年調整一次，一般為1月初和7月初實施調整，調整方案提前兩周
公布。
2、每次調整的比例不超過10%。樣本調整設置緩沖區，排名在240名內的新樣本優先進入，
排名在360名之前的老樣本優先保留。
3、 最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本，除非該股票影響指數的代表性
。
4、當樣本股公司退市時，自退市日起，從指數樣本中剔除，由過去最近一次指數定期調整
時的候選樣本中排名最高的尚未調入指數的股票替代。
5、最新規則調整：符合樣本空間條件、且總市值（不含境外上市股份）排名在滬深市場前
10位的新發行股票，啟用快速進入指數的規則，即在其上市第十個交易日結束后進入指數，同
時剔除原指數樣本中最近一年日均總市值排名最末的股票。
