09期貨復習:期貨市場的風險及管理
發布時間：2010-01-19 共1頁
面對股指期貨的即將推出，眾多投資者都躍躍欲試，但又苦于對股指期貨的巨大風險心存顧慮，特別是作慣了股票交易的投資者，最關心的就是股指期貨的風險管理問題。
一、期貨市場的風險來源
期貨風險來自多方面，根據期貨交易特征分析，期貨的風險成因主要有四個方面，即價格波動、保證金交易杠桿效應、交易者的非理性投機和市場機制是否健全。因此，期貨主要具有以下風險：不可控風險和可控風險;代理風險、交易風險和交割風險;期貨交易所的風險、期貨經紀公司的風險、客戶的風險和政策的風險;市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險。
投資者主要關注的應是來自于期貨本身的交易機制的風險，即來自于期貨交易所特有的保證金機制所產生的杠桿效應，每日結算制度所產生的對投資者短期的資金壓力，期貨高于現貨市場的敏感性。
二、期貨市場的風險控制
為規避期貨市場的風險，從市場監管、交易所、經紀公司到包括機構投資者、散戶投資者在內的期貨市場參與者，都有各自控制風險的方法。
監管部門、交易所，從制定風險控制制度來控制市場風險，主要通過會員結算制度、保證金制度、漲跌停板及熔斷制度、限倉制度、結算擔保金制度和每日無負債結算制度、強行平倉制度等，控制投資者和經紀公司過度投機和市場無序波動的風險。
