期貨從業考試：期貨交易入門（十三）
發布時間：2010-01-19 共1頁
期貨交易策略－入市前的思想準備
一、烈火考驗性格
人的性格，是一種雙重組合：堅定與動搖、頑強與脆弱、膽識與畏縮、耐心與急躁、細心與意、驕做與謙虛、知足與貪婪、果斷與遲婉……成功人士之所以成功，并非他們天生沒有缺點，而是他們在實踐的磨煉中，努力發揮自己的優點，注意克服自己的缺點。
期貨市場變幻無窮，贏虧，對投資者人性的考驗、性格的陶冶，相信沒有哪種行業能夠比得上。選擇入市時機，需要耐心捕捉，不容急躁；加碼擴戰果，全靠膽識，不能畏縮；及時獲利平倉，知足才行，太貪婪會誤事；看錯認賠，全憑當機立斷，絕不許患得患失；小反復要固守，依靠的是堅定而非動搖等等。從某種意義而言，期貨交易的獲利，是對我們性格優點的獎賞；反過來說，虧損則是對我們人性弱點的懲罰。
期貨交易充滿了挑戰性與刺激性。疾風知勁草，烈火見真金。在嘗試與投入的過程中，將使我們從事投資的眼光、判斷力、意志和承受風險的能力得到鍛煉，不但成為寶貴的精神財富，對于投資者所經營事業和本職工作也會產生積極的提升作用。
二、在游泳中學游泳
關于投資者對期貨買賣的參與，首先是做不做的問題，其次才是怎樣做的問題。而在做不做的問題上，沒有興趣幾乎是最普遍的推托之詞。
興趣是在做的過程中培養的。沒有一個人是在沙灘上或者沙發上學會了游泳技巧才下水的。每一個人都是先下淺水學劃手、蹬腿、呼吸、協調，在游泳中學游泳。十年前，從事股票投資的人有多少？那時候提起股票，同樣也是個個搖頭，說是“騙人的玩意”。今天呢？家都認識到股票是一種投資渠道。
興趣多少和利益有關。股市狂熱，是因為家認為它會漲，有機會賺錢，才這么有興趣。而期貨是漲跌都可以看準的“雙程路”，又不是額頭刺了字是輸定的，何妨嘗試？
期貨投資除了是生財之道外，還是求知途徑，透過商品行情研判，可以讓我們更廣泛、更深入地學習、了解世界的經濟、政治、市場心理、天文地理……胸懷全球，放眼世界，走出小天地，不做井底蛙。而且，期貨投資充滿了刺激性和挑戰性，是磨煉我們性格的熔爐。在嘗試與投入的過程中，會令我們的生意頭腦、眼光、膽識更上一層樓，反過來有助于更聰明地駕馭本職工作。
三、時間可以擠出來
沒有時間是投資者對參與期貨買賣裹足不前的一條理由。
確實，投資者一般都有自己的事業，事務繁忙。不錯，時間就是金錢。把時間放在本身的事業上，是為了賺錢；而抽一點時間出來，放到期貨交易方面，目的也是為了賺錢。兩者殊途同歸，并不矛盾。做為一個商場成功人士，不應只表現在對金錢的運用上，而且也應表現在對時間的安排上。
既然時間那么寶貴，見縫插針，騰一點時間出來，主要放在審查投資計劃書就可以了。投資者所花的時間，著重于計劃是否切實可行，是否需要補充與修改，一旦計劃決定了，就交給其他人去不折不扣地執行，自己事先聽請示，事后聽匯報。運籌帷幄之中，決勝千里之外。這樣時間就節省多了。
某種意義上，外匯、商品期貨的走勢是世界經濟、政治的晴雨表。擠點時間在期貨交易上，透過分析漲跌的背景因素，增加自己知識的深度和廣度，無疑是值得的。
四、人人平等、機會各半
有人間投資期貨是不是很多人都虧錢，十個客戶九個輸。我反問：虧的錢哪里去了？是給宇宙中的黑洞吸去了嗎？是掉到地核讓巖漿熔化了嗎？都不是！是給別人賺去了！
期貨交易，有人買入，必須有人賣出才可以成交；有人賣出，必須有人買入才算做成。你看漲虧了，說明看跌的賺了；你做空頭虧了，反過來就是做多頭的賺了。哪里會個個都虧呢！
與初級產業、次級產業不同，投入證券、期貨等金融市場的錢，本身不會生殖，只有一個財產再分配問題：看對的賺看錯的，看錯的送錢給看對的，買家和賣家好比左袋和右袋，錢就是那么多，就看是從左袋搬到右袋，還是由右袋搬往左袋而已，但絕不會“兩袋皆空”！
期貨走勢不是漲就是跌。就算兩個對期貨毫無認識的人，一個盲目做多頭，一個胡亂做空頭，都會有一個人賺錢，怎么會兩個都虧？根本上機率是一半對一半，在機會面前人人平等，沒有誰是輸定的。既然無人包賺，亦即是說無人輸定，更不會個個都賠！
至于多少人賺，多少人賠，那倒是不一定。如果打麻將的結果是三家輸的話，肯定贏的一家戰果輝煌。
世界上只存在未被認識的事物，不存在不可認識的事物。期貨走勢就是只有那么兩個方向，只要努力學習，累積成功的經驗，吸取失敗的教訓，從中找出規律性的東西，在行情分析和資金運用方面不斷改進，虧少賺多，站到勝利者的行列是完全有可能的。
五、風險小操之在我
為什么許多人不敢沾染期貨，甚至提起期貨就談虎色變呢？主要原因就是嫌它風險。
表面看來，期貨收保證金，30萬保證金做的是300萬甚至是600萬的交易，價格波動一些，豈不是全軍覆沒了嗎？何況，多少年來，所謂“利潤越風險也越”的講法已成了金科玉律。而實際情況又是如何的呢？可不可以既追求高利潤又避免高風險？答案是可以的！
任何生意都有風險，如同都有獲利機會一樣，是一個問題的兩面。應該說期貨風險的與小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及時止損。如果你進場時就定出認賠的幅度，設好止損點，預先下限價指令；做多頭的活，跌破支持點就投降；做空頭的話，漲破阻力線就出場，這樣風險就小了，可以說是操之在我。
六、有機會站到贏家行列
提起期貨，有人心有余悸，說：“做過虧了，怕。”真是談虎色變。
期貨走勢不是漲就是跌，獲勝機率是一半對一半。在期貨市場，既沒有人包賺，也沒有人包虧。以往贏不等于以后都會贏，以往輸不等于以后都會輸。
俗語：“吃一虧，長一智”。以前做期貨虧過，總有個原因，檢討的時候應對癥下藥。以往逆市而行的，以后就順市而行；以往錯了仍堅持死守的，以后就果斷地不要拖；以往貪，撿芝麻，而虧了西瓜，以后就摘西瓜不貪芝麻；以往孤注一擲，以后就分兵漸進。從前犯過的錯誤應該不會再明知故犯，將可自律，可以改正。但是，改掉以前犯過的錯誤不等于以后會次次賺，至少以前虧多賺少的現象以后有機會成為賺多虧少。
如果對以前虧損不作具體情況具體分析，而是籠統地感到怕，從此敬而遠之，這不是吸取教訓的正確態度。科學地檢討缺失，才能理智地策劃未來。反正學費已繳過了，以后應是重整旗鼓，卷土重來，轉虧為盈。
其實，以前虧過，現在敢不敢再度上陣，并不是單純要賺多少的問題，而是考驗一個人面對挫折有沒有一種“在哪里跌倒，就在哪里爬起來”的勇氣和毅力。
失敗是成功之母。只要對以往的虧重加檢討，從中吸取教訓，摸索出幾條實戰經驗，強制自己遵守，總會有機會站到贏家行列，而從未做過期貨的，更毋須未上戰場就先豎起白旗！
七、小戶一樣有機會
雖然實力上的差別，使期貨投資者有戶與小戶之分，但不能因此就說這個市場是“戶的樂園，小戶的禁區”。
戶資金上的優勢并不對每一個小戶必然構成壓力。期貨市場不是戶與小戶的兩軍對壘，而是買賣雙方的整體較量。在買方陣容中，有戶也有小戶；在賣方隊伍里，同樣有戶也有小戶。走勢無非是漲和跌兩個方向，盈或虧不在于你是戶還是小戶，而在于你看對還是看錯。與對沒有必然的聯系，小與錯也不能混為一談。戶不會包賺，小戶不會包虧。戶固然有人看漲看跌，小戶也可以獨立思考和自主決策。在機會面前，戶和小戶人人平等。
期貨漲跌的影響因素有利多與利空兩種傾向，當利多因素成主要傾向時，往往掩蓋著利空的另一種傾向；當利空因素占主要傾向時，又會掩蓋著利多的另一種傾向。所謂戶造市，絕非無端發難，只是各取所需、借題發揮而已。而這兩種傾向的信息，卻是任何小戶都可以接觸和了解的。只要用心鉆研，注意和散戶眾心理反其道而行之，就有機會贏利。
俗話說：“時勢造英雄，英雄造時勢”。畢竟市場上買單比賣單多就漲、賣單比買單多就跌的無形之手是不可抗御的。戶只有在順應潮流的前提下才可以叱咤風云。違背了供求、經濟、政治和人為因素形成的勢，再的市場戶也難免損兵折將。1980年初，美國亨特兄弟哄抬白銀價格，最后招致交易所的限制措施而慘遭滑鐵盧的事例，就是深刻的教訓。所以，期貨市場根本就不存在戶戰無不勝的神話，小戶亦不必存有“人為刀俎，我為魚肉”的無力感。
戶在市場的活動萬變不離其宗，不是向上推，就是向下壓。對于小戶的影響有雙重性：你的決策和戶運作方向是一致的，便蒙受其利；你的決策剛好和戶操作方向相反，便要受其害。孤立地、片面地將戶和小戶對立起來的想法是不合邏輯的。成功或失敗，小戶和戶有同樣的機會！
八、不要降格為賭徒
有人說，“投資期貨有如賭小”。表面看來頗為相似：做期貨，要么是買入，要么是賣出；等于不是買就是買小，做多頭是買，做空頭是買小。
但事實并不如此。
現象的區別：賭小沒有過程可言，開出來就定局。你買開小或買小開，這盤已經輸了，再買是第二盤的事。而商品期貨的漲跌是有走勢過程的。作為一次買賣，你買入后行情下跌，不一定虧，損失只是浮動的，可能反彈上去，平倉是賺錢；或者你做了空頭，行情上漲，亦有權守到下跌有了盈利才出場。與賭小一擲定輸贏，顯然不同。
本質的區別：賭博開出還是開出小純粹是偶然的，沒有一定規律，沒有人能解答為什么。而期貨價格漲跌，雖然摻有一些人為投機因素，但歸根結底是受供求規律的支配。國際形勢緊張或緩和，通貨膨脹抑或經濟衰退，產量增加或是減少，需求旺盛還是萎縮等等，都給勢向好向淡指示了它的周期性與必然性。同賭小的單純碰運氣、靠手風，實在不能相提并論。
抱著賭小的心理投入期貨市場，容易陷入盲目性，從而無視支配行情漲跌背后的產銷供求、市場心理、政局變化、圖表信號、戶手法等等基本因素，行情分析靠亂猜，投資方向憑靈感，是所謂的盲人騎瞎馬。多虧幾次，甚至會走火入魔，資金運用孤注一擲弄得不可收拾。因此，賭徒心理實在是投資的忌。
期貨市場的物競天擇非常激烈。如果有閑資又有興趣投資這個市場，必須用心分析支配期市起伏的各種因素，留意行情變化的規律，研究一套較能應變、較為穩健的投資策略，有條件的甚至可以利用電腦輔助人腦，加強勝算。賺了不要只慶幸好運，更要累積經驗；虧了不必怨自己倒媚，應該勇于吸取教訓。這樣，才算是個講究策略的投資者。
一、烈火考驗性格
人的性格，是一種雙重組合：堅定與動搖、頑強與脆弱、膽識與畏縮、耐心與急躁、細心與意、驕做與謙虛、知足與貪婪、果斷與遲婉……成功人士之所以成功，并非他們天生沒有缺點，而是他們在實踐的磨煉中，努力發揮自己的優點，注意克服自己的缺點。
期貨市場變幻無窮，贏虧，對投資者人性的考驗、性格的陶冶，相信沒有哪種行業能夠比得上。選擇入市時機，需要耐心捕捉，不容急躁；加碼擴戰果，全靠膽識，不能畏縮；及時獲利平倉，知足才行，太貪婪會誤事；看錯認賠，全憑當機立斷，絕不許患得患失；小反復要固守，依靠的是堅定而非動搖等等。從某種意義而言，期貨交易的獲利，是對我們性格優點的獎賞；反過來說，虧損則是對我們人性弱點的懲罰。
期貨交易充滿了挑戰性與刺激性。疾風知勁草，烈火見真金。在嘗試與投入的過程中，將使我們從事投資的眼光、判斷力、意志和承受風險的能力得到鍛煉，不但成為寶貴的精神財富，對于投資者所經營事業和本職工作也會產生積極的提升作用。
二、在游泳中學游泳
關于投資者對期貨買賣的參與，首先是做不做的問題，其次才是怎樣做的問題。而在做不做的問題上，沒有興趣幾乎是最普遍的推托之詞。
興趣是在做的過程中培養的。沒有一個人是在沙灘上或者沙發上學會了游泳技巧才下水的。每一個人都是先下淺水學劃手、蹬腿、呼吸、協調，在游泳中學游泳。十年前，從事股票投資的人有多少？那時候提起股票，同樣也是個個搖頭，說是“騙人的玩意”。今天呢？家都認識到股票是一種投資渠道。
興趣多少和利益有關。股市狂熱，是因為家認為它會漲，有機會賺錢，才這么有興趣。而期貨是漲跌都可以看準的“雙程路”，又不是額頭刺了字是輸定的，何妨嘗試？
期貨投資除了是生財之道外，還是求知途徑，透過商品行情研判，可以讓我們更廣泛、更深入地學習、了解世界的經濟、政治、市場心理、天文地理……胸懷全球，放眼世界，走出小天地，不做井底蛙。而且，期貨投資充滿了刺激性和挑戰性，是磨煉我們性格的熔爐。在嘗試與投入的過程中，會令我們的生意頭腦、眼光、膽識更上一層樓，反過來有助于更聰明地駕馭本職工作。
三、時間可以擠出來
沒有時間是投資者對參與期貨買賣裹足不前的一條理由。
確實，投資者一般都有自己的事業，事務繁忙。不錯，時間就是金錢。把時間放在本身的事業上，是為了賺錢；而抽一點時間出來，放到期貨交易方面，目的也是為了賺錢。兩者殊途同歸，并不矛盾。做為一個商場成功人士，不應只表現在對金錢的運用上，而且也應表現在對時間的安排上。
既然時間那么寶貴，見縫插針，騰一點時間出來，主要放在審查投資計劃書就可以了。投資者所花的時間，著重于計劃是否切實可行，是否需要補充與修改，一旦計劃決定了，就交給其他人去不折不扣地執行，自己事先聽請示，事后聽匯報。運籌帷幄之中，決勝千里之外。這樣時間就節省多了。
某種意義上，外匯、商品期貨的走勢是世界經濟、政治的晴雨表。擠點時間在期貨交易上，透過分析漲跌的背景因素，增加自己知識的深度和廣度，無疑是值得的。
四、人人平等、機會各半
有人間投資期貨是不是很多人都虧錢，十個客戶九個輸。我反問：虧的錢哪里去了？是給宇宙中的黑洞吸去了嗎？是掉到地核讓巖漿熔化了嗎？都不是！是給別人賺去了！
期貨交易，有人買入，必須有人賣出才可以成交；有人賣出，必須有人買入才算做成。你看漲虧了，說明看跌的賺了；你做空頭虧了，反過來就是做多頭的賺了。哪里會個個都虧呢！
與初級產業、次級產業不同，投入證券、期貨等金融市場的錢，本身不會生殖，只有一個財產再分配問題：看對的賺看錯的，看錯的送錢給看對的，買家和賣家好比左袋和右袋，錢就是那么多，就看是從左袋搬到右袋，還是由右袋搬往左袋而已，但絕不會“兩袋皆空”！
期貨走勢不是漲就是跌。就算兩個對期貨毫無認識的人，一個盲目做多頭，一個胡亂做空頭，都會有一個人賺錢，怎么會兩個都虧？根本上機率是一半對一半，在機會面前人人平等，沒有誰是輸定的。既然無人包賺，亦即是說無人輸定，更不會個個都賠！
至于多少人賺，多少人賠，那倒是不一定。如果打麻將的結果是三家輸的話，肯定贏的一家戰果輝煌。
世界上只存在未被認識的事物，不存在不可認識的事物。期貨走勢就是只有那么兩個方向，只要努力學習，累積成功的經驗，吸取失敗的教訓，從中找出規律性的東西，在行情分析和資金運用方面不斷改進，虧少賺多，站到勝利者的行列是完全有可能的。
五、風險小操之在我
為什么許多人不敢沾染期貨，甚至提起期貨就談虎色變呢？主要原因就是嫌它風險。
表面看來，期貨收保證金，30萬保證金做的是300萬甚至是600萬的交易，價格波動一些，豈不是全軍覆沒了嗎？何況，多少年來，所謂“利潤越風險也越”的講法已成了金科玉律。而實際情況又是如何的呢？可不可以既追求高利潤又避免高風險？答案是可以的！
任何生意都有風險，如同都有獲利機會一樣，是一個問題的兩面。應該說期貨風險的與小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及時止損。如果你進場時就定出認賠的幅度，設好止損點，預先下限價指令；做多頭的活，跌破支持點就投降；做空頭的話，漲破阻力線就出場，這樣風險就小了，可以說是操之在我。
六、有機會站到贏家行列
提起期貨，有人心有余悸，說：“做過虧了，怕。”真是談虎色變。
期貨走勢不是漲就是跌，獲勝機率是一半對一半。在期貨市場，既沒有人包賺，也沒有人包虧。以往贏不等于以后都會贏，以往輸不等于以后都會輸。
俗語：“吃一虧，長一智”。以前做期貨虧過，總有個原因，檢討的時候應對癥下藥。以往逆市而行的，以后就順市而行；以往錯了仍堅持死守的，以后就果斷地不要拖；以往貪，撿芝麻，而虧了西瓜，以后就摘西瓜不貪芝麻；以往孤注一擲，以后就分兵漸進。從前犯過的錯誤應該不會再明知故犯，將可自律，可以改正。但是，改掉以前犯過的錯誤不等于以后會次次賺，至少以前虧多賺少的現象以后有機會成為賺多虧少。
如果對以前虧損不作具體情況具體分析，而是籠統地感到怕，從此敬而遠之，這不是吸取教訓的正確態度。科學地檢討缺失，才能理智地策劃未來。反正學費已繳過了，以后應是重整旗鼓，卷土重來，轉虧為盈。
其實，以前虧過，現在敢不敢再度上陣，并不是單純要賺多少的問題，而是考驗一個人面對挫折有沒有一種“在哪里跌倒，就在哪里爬起來”的勇氣和毅力。
失敗是成功之母。只要對以往的虧重加檢討，從中吸取教訓，摸索出幾條實戰經驗，強制自己遵守，總會有機會站到贏家行列，而從未做過期貨的，更毋須未上戰場就先豎起白旗！
七、小戶一樣有機會
雖然實力上的差別，使期貨投資者有戶與小戶之分，但不能因此就說這個市場是“戶的樂園，小戶的禁區”。
戶資金上的優勢并不對每一個小戶必然構成壓力。期貨市場不是戶與小戶的兩軍對壘，而是買賣雙方的整體較量。在買方陣容中，有戶也有小戶；在賣方隊伍里，同樣有戶也有小戶。走勢無非是漲和跌兩個方向，盈或虧不在于你是戶還是小戶，而在于你看對還是看錯。與對沒有必然的聯系，小與錯也不能混為一談。戶不會包賺，小戶不會包虧。戶固然有人看漲看跌，小戶也可以獨立思考和自主決策。在機會面前，戶和小戶人人平等。
期貨漲跌的影響因素有利多與利空兩種傾向，當利多因素成主要傾向時，往往掩蓋著利空的另一種傾向；當利空因素占主要傾向時，又會掩蓋著利多的另一種傾向。所謂戶造市，絕非無端發難，只是各取所需、借題發揮而已。而這兩種傾向的信息，卻是任何小戶都可以接觸和了解的。只要用心鉆研，注意和散戶眾心理反其道而行之，就有機會贏利。
俗話說：“時勢造英雄，英雄造時勢”。畢竟市場上買單比賣單多就漲、賣單比買單多就跌的無形之手是不可抗御的。戶只有在順應潮流的前提下才可以叱咤風云。違背了供求、經濟、政治和人為因素形成的勢，再的市場戶也難免損兵折將。1980年初，美國亨特兄弟哄抬白銀價格，最后招致交易所的限制措施而慘遭滑鐵盧的事例，就是深刻的教訓。所以，期貨市場根本就不存在戶戰無不勝的神話，小戶亦不必存有“人為刀俎，我為魚肉”的無力感。
戶在市場的活動萬變不離其宗，不是向上推，就是向下壓。對于小戶的影響有雙重性：你的決策和戶運作方向是一致的，便蒙受其利；你的決策剛好和戶操作方向相反，便要受其害。孤立地、片面地將戶和小戶對立起來的想法是不合邏輯的。成功或失敗，小戶和戶有同樣的機會！
八、不要降格為賭徒
有人說，“投資期貨有如賭小”。表面看來頗為相似：做期貨，要么是買入，要么是賣出；等于不是買就是買小，做多頭是買，做空頭是買小。
但事實并不如此。
現象的區別：賭小沒有過程可言，開出來就定局。你買開小或買小開，這盤已經輸了，再買是第二盤的事。而商品期貨的漲跌是有走勢過程的。作為一次買賣，你買入后行情下跌，不一定虧，損失只是浮動的，可能反彈上去，平倉是賺錢；或者你做了空頭，行情上漲，亦有權守到下跌有了盈利才出場。與賭小一擲定輸贏，顯然不同。
本質的區別：賭博開出還是開出小純粹是偶然的，沒有一定規律，沒有人能解答為什么。而期貨價格漲跌，雖然摻有一些人為投機因素，但歸根結底是受供求規律的支配。國際形勢緊張或緩和，通貨膨脹抑或經濟衰退，產量增加或是減少，需求旺盛還是萎縮等等，都給勢向好向淡指示了它的周期性與必然性。同賭小的單純碰運氣、靠手風，實在不能相提并論。
抱著賭小的心理投入期貨市場，容易陷入盲目性，從而無視支配行情漲跌背后的產銷供求、市場心理、政局變化、圖表信號、戶手法等等基本因素，行情分析靠亂猜，投資方向憑靈感，是所謂的盲人騎瞎馬。多虧幾次，甚至會走火入魔，資金運用孤注一擲弄得不可收拾。因此，賭徒心理實在是投資的忌。
期貨市場的物競天擇非常激烈。如果有閑資又有興趣投資這個市場，必須用心分析支配期市起伏的各種因素，留意行情變化的規律，研究一套較能應變、較為穩健的投資策略，有條件的甚至可以利用電腦輔助人腦，加強勝算。賺了不要只慶幸好運，更要累積經驗；虧了不必怨自己倒媚，應該勇于吸取教訓。這樣，才算是個講究策略的投資者。
