證券資格考試資料－證券投資基金(一)
發(fā)布時(shí)間：2011-10-07 共7頁
第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展
一、證券投資基金的起源
證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國的投資信托公司。
初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對(duì)象多為債券。
二、證券投資基金的發(fā)展
1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。
“馬薩諸塞投資信托基金”有三個(gè)新的特點(diǎn)：一是基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘停欢腔鸬倪\(yùn)作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式；三是證券投資基金的回報(bào)方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒怼L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的分配方式。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)（4點(diǎn)，Pl2）
（一）美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛
（二）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
（二）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出
（四）基金的資金來源發(fā)生了重大變化
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