第一章證券交易概述第二節、證券交易的種類
發布時間：2011-10-07 共2頁
掌握證券交易的具體種類以及種類劃分的依據。證券交易按照交易對象的品種劃分，分為股票交易、債券交易、基金交易、債券回購交易、可轉換債券交易、認股權證交易以及金融期貨與期權交易。
(一)股票交易
股票交易可以在證券交易所中進行，稱為上市交易；也可以在場外交易市場進行，稱為柜臺交易。我國公開發行的股票均在證券交易所中交易。在股票上市交易后，如果發現不符合上市條件或由于其他原因，可以暫停交易直至終止上市交易。股票交易的競價方式有：第一，口頭競價；第二，書面競價；第三，電腦競價。目前，我國通過證券交易所進行的股票交易均采用電腦競價方式。
(二)債券交易
按發行主體來劃分，債券可為三大類：政府債券、公司債券和金融債券。這三類債券都是債券市場上的交易品種。按債券交易的價格組成來劃分，債券交易有兩種，一種是全價交易，另一種是凈價交易。全價交易是指買賣債券時，以含有債券應計利息的價格報價，也按該全價價格進行清算交割；凈價交易則是指買賣債券時，以不含有自然增長的票面利息的價格報價，但以全價價格作為最后清算交割價格。
考生要重點掌握，我國證券交易所國債交易以前是采用全價交易，從2002年3月25日開始，采用凈價交易。應計利息額的具體計算公式為：
應計利息額=票面利率÷365天X已計息天數
(三)基金交易
1．對于封閉式基金來說，成立后即可申請基金證券在證券交易所上市，競價原則和買賣程序與買賣股票、債券一樣。
2．對于開放式基金來說，成立一定時期后，基金管理公司自行或者委托銀行網點、證券公司進行基金證券的柜臺轉讓，其交易的買價和賣價是在基金資產凈值的基礎上再加一定的手續費得出。
(四)債券回購交易
債券回購交易，是指債券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行反向交易的行為。債券回購交易的實質內容是：債券的持有方(融資方、資金需求方)以持有的債券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方(融券方、資金供應方)則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的債券抵押權，并于回購期滿時歸還對方抵押的債券，收回融出資金并獲得一定利息。因此，債券回購交易實質上是一種以有價證券作為抵押品拆借資金的信用行為。
(五)可轉換債券交易
可轉換債券是指可兌換成股票的債券，具有債權和股權的雙重性質。債券持有者有三種選擇：(1)在規定的轉換期內選擇有利時機請求發行公司按規定的價格和比例將債券轉換為股票； (2)繼續持有直至償還期滿時收回本金和利息；(3)選擇在證券交易市場上將其拋售實現收益。
