一級建造師工程經濟講義之籌資管理
發布時間：2018-01-23 共3頁
IZl02103 熟悉長期籌資的特點與方式
一、長期負債籌資
(一) 長期借款
1. 企業取得長期借款的條件
企業在申請貸款時應具備的條件包括 :
(1) 獨立核算、自負盈虧、有法人資格；
(2) 經 營方向和業務范圍符合國家產業政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規定的范圍 ；
(3) 借款企業具有一定的物資和財產保證，擔保單位具有相應的經濟實力；
(4)具有償還貸款的能力；(5) 財務管理和經濟核算制度健全，資金使用效益以及企業經濟效益良好；
(6) 在銀行設有賬戶 , 辦理結算。
2. 長期借款的保護性條款
(1) 一般性保護條款 :
主要內容包括 : ①對借款企業流動資金保持量的規定；②對支付現金股利 和回購股票的限制；③對資本支出規模的限制；④限制其他長期債務。
(2) 例行性保護條款 :
主要內容包括 : ①借款企業定期向銀行提交財務會計報告；②不準在正常情況下出售較多資產；③如期繳 納稅金和清償其他到期債務；④限制租賃固定資產的規模；⑤不準以任何資產作為其他承 諾的擔保或抵押；⑥不準貼現應收票據或出售應收賬款，以避免或有負債。
(3) 特殊性保護條款 :
主要內容包括 : ①貸款專款專用；②不準企業投資于短期內不能收回資金的項目；③限制企業高級職員的薪金和資金總額； ④要求企業主要領導人在合同有效期間擔任領導職務；⑤要求企業主要領導人購買人身保險。
3. 長期借款的利率
(1) 固定利率。
(2) 變動利率。在長期借款的期限內，利率可定期 ( 每半年或一年 ) 根據金融市場的行情調整一次。
(3) 浮動利率。按資金市場變動情況隨時調整的利率。
( 二 ) 長期債券籌資
1. 企業長期債券籌資的條件
包括 :
(1) 股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000 萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元
(2) 累計債券總額不超過公司凈資產額的 40%
(3) 最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司債券 1 年的利息
(4) 所籌集資金的投向符合國家產業政策
(5) 債券的利率不得超過國務院限定的利率水平
2. 債券的發行價格
(1) 平價 : 當票面利率與市場利率一致時 , 以債券的票面金額為發行價格
(2) 溢價 : 當票面利率高于市場利率時 , 以高于債券票面金額的價格為發行價格
(3) 折價 : 當票面利率低于市場利率時 , 以低于債券票面金額的價格為發行價格
一、長期負債籌資
(一) 長期借款
1. 企業取得長期借款的條件
企業在申請貸款時應具備的條件包括 :
(1) 獨立核算、自負盈虧、有法人資格；
(2) 經 營方向和業務范圍符合國家產業政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規定的范圍 ；
(3) 借款企業具有一定的物資和財產保證，擔保單位具有相應的經濟實力；
(4)具有償還貸款的能力；(5) 財務管理和經濟核算制度健全，資金使用效益以及企業經濟效益良好；
(6) 在銀行設有賬戶 , 辦理結算。
2. 長期借款的保護性條款
(1) 一般性保護條款 :
主要內容包括 : ①對借款企業流動資金保持量的規定；②對支付現金股利 和回購股票的限制；③對資本支出規模的限制；④限制其他長期債務。
(2) 例行性保護條款 :
主要內容包括 : ①借款企業定期向銀行提交財務會計報告；②不準在正常情況下出售較多資產；③如期繳 納稅金和清償其他到期債務；④限制租賃固定資產的規模；⑤不準以任何資產作為其他承 諾的擔保或抵押；⑥不準貼現應收票據或出售應收賬款，以避免或有負債。
(3) 特殊性保護條款 :
主要內容包括 : ①貸款專款專用；②不準企業投資于短期內不能收回資金的項目；③限制企業高級職員的薪金和資金總額； ④要求企業主要領導人在合同有效期間擔任領導職務；⑤要求企業主要領導人購買人身保險。
3. 長期借款的利率
(1) 固定利率。
(2) 變動利率。在長期借款的期限內，利率可定期 ( 每半年或一年 ) 根據金融市場的行情調整一次。
(3) 浮動利率。按資金市場變動情況隨時調整的利率。
( 二 ) 長期債券籌資
1. 企業長期債券籌資的條件
包括 :
(1) 股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000 萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元
(2) 累計債券總額不超過公司凈資產額的 40%
(3) 最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司債券 1 年的利息
(4) 所籌集資金的投向符合國家產業政策
(5) 債券的利率不得超過國務院限定的利率水平
2. 債券的發行價格
(1) 平價 : 當票面利率與市場利率一致時 , 以債券的票面金額為發行價格
(2) 溢價 : 當票面利率高于市場利率時 , 以高于債券票面金額的價格為發行價格
(3) 折價 : 當票面利率低于市場利率時 , 以低于債券票面金額的價格為發行價格
