證劵從業(yè)資格考試證劵市場基礎知識歷年考試真題(2011年3月)
發(fā)布時間：2012-05-18 共1頁
2011年3月份真題
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分)
1．金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以( )為交易對手。
A．買方
B．賣方
C．期貨經(jīng)紀公司
D．交易所（或期貨清算公司）。
正確答案:D 解題思路：金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以交易所（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔心交易違約。而遠期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風險。
2．除交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型期權通常被稱為( )。
A．現(xiàn)貨期權
B．期貨期權
C．看跌期權
D．奇異型期權
正確答案:D 解題思路：金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。除交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型期權通常被稱為奇異型期權。
3．金融互換交易的主要用途是改變交易者( )的風險結構，從而規(guī)避相應風險。
A．資產(chǎn)和負債
B．資產(chǎn)
C．負債
D．資產(chǎn)或負債
正確答案:D 解題思路：金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風險結構（如利率或匯率結構），從而規(guī)避相應風險。
4．( )是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。
A．遠期利率協(xié)議
B．遠期匯率協(xié)議
C．債券類資產(chǎn)的遠期合約
D．股權類資產(chǎn)的遠期合約
正確答案:A 解題思路：遠期利率協(xié)議屬于金融遠期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。
5．從財務風險的角度分析，當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應是( )。
A．資本收益
B．收益減少
C．資本損失
D．收益增長
正確答案:D 解題思路：財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應；反之，就是收益減少的財務風險。
二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分)
6．隨著信用制度的發(fā)展，( )等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。
A．銀行信用
B．國家信用
C．私人信用
D．商業(yè)信用
正確答案:ABD 解題思路：隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。
7．下列各項中，屬于金融衍生工具特征的有( )。
A．跨期性
B．期限性
C．聯(lián)動性
D．收益性
正確答案:AC 解題思路：金融衍生工具有以下四個特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性。
8．下列關于金融衍生工具概念的說法中，正確的有( )。
A．又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎金融產(chǎn)品相對應
B．其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格的變動
C．包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具
D．衍生工具包括金融遠期合約、金融期貨、金融互換和期權
正確答案:ABCD 解題思路：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。題中四個選項均正確。
9．金融互換可分為( )。
A．利率互換
B．股權互換
C．貨幣互換
D．信用互換
正確答案:ABCD 解題思路：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。
10．資產(chǎn)證券化的有關當事人包括( )。
A．信用增級機構
B．資金和資產(chǎn)存管機構
C．特定目的機構或特定目的受托人
D．原始權益人
正確答案:ABC 解題思路：資產(chǎn)證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機構或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當事人外，證券化交易還可能需要金融機構充當服務人。服務人負責對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進行日常管理，通常可由發(fā)起人兼任。
三、判斷題(判斷下列各題正誤，正確的用“A”表示，錯誤的用“B”表示)
11．投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。( )
A．對
B．錯
正確答案:A 解題思路：非系統(tǒng)風險是可分散性風險。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。
12．貨銀兌付原則是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算中的違約交收風險降低到最低程度。( )
A．對
B．錯
正確答案:A 解題思路：這是《證券法》規(guī)定的證券登記結算公司的結算原則。
13．結算風險保證基金包括清算交割準備金和交收風險基金兩部分。( )
A．對
B．錯
正確答案:A 解題思路：證券登記結算機構設立的結算風險保證基金包括清算交割準備金和交收風險基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。
14．在證券市場監(jiān)管內容方面，各國均以強制方式要求信息披露。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：證券市場的監(jiān)管，是國家金融監(jiān)管的重要組成部分。由于各國證券市場發(fā)育程度不同，政府宏觀調控手段不同，所以，各國證券市場的監(jiān)管模式也不一樣。
15．證券發(fā)行時，詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個月。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：證券發(fā)行時，詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月。
