證劵從業資格考試證劵市場基礎知識歷年考試真題(2010年5月)一
發布時間：2012-05-18 共1頁
2010年5月份真題(單項選擇題)
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分)
1．金融衍生工具產生的最基本原因是( )。
A．逃避金融管制
B．金融機構的利益驅動
C．避險
D．存在套利機會
正確答案:C 解題思路：金融衍生工具又稱"金融衍生產品"，是與基礎金融工具相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生金融產品。金融衍生工具產生的最基本原因是避險。
2．若期貨交易保證金為合約金額的6％，則期貨交易者可以控制的合約資產為所投資金額的( )倍。
A．5.7
B．10.7
C．16.7
D．20.0
正確答案:C 解題思路：金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，若期貨交易保證金為合約金額的5％，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產，即1／6％～16.7（倍）。
3．資產證券化是( )。
A．風險管理型創新的重要成果
B．增強流動性型創新的重要成果
C．信用創造型創新的重要成果
D．股票創新型創新的重要成果
正確答案:B 解題思路：通過資產證券化，將流動性較低的資產（如銀行貸款、應收賬款、房地產等等）轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便于投資者進行投資。因此，資產證券化是增強流動性型創新的重要成果。
4．下列關于債券的說法，錯誤的是( )。
A．債券票面利率與期限成正比，所以不可能存在短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現象
B．債券和股票都屬于有價證券
C．從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段
D．憑證式國債和儲蓄國債（電子式）都在商業銀行柜臺發行，不能上市流通
正確答案:A 解題思路：通常情況下，期限較長的債券，流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些；期限較短的債券，流動性強，風險相對較小，票面利率可以定得低一些。不過，債券票面利率與期限的關系較復雜，加上其他因素的影響，有時也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現象。
5．由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險屬于( )。
A．利率風險
B．經濟周期波動風險
C．購買力風險
D．違約風險
正確答案:C 解題思路：購買力風險是指基金的利潤將主要通過現金形式來分配，而現金可能因為通貨膨脹、貨幣貶值的影響導致購買力下降，從而使基金的實際收益下降，給投資者帶來實際收益水平下降的風險。
