期貨從業基礎部分考試真題及參考答案(99年-06年)一
發布時間：2010-01-19 共5頁
46.
題干: 以下說法正確的是（ ）。
A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區間的下界
B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區間的上界
C: 當實際期貨價格高于無套利區間的上界時，正向套利才能獲利。
D: 當實際期貨價格低于無套利區間的上界時，正向套利才能獲利。
參考答案[C]
47.
題干: 以下為實值期權的是( )。
A: 執行價格為350，市場價格為300的賣出看漲期權
B: 執行價格為300，市場價格為350的買入看漲期權
C: 執行價格為300，市場價格為350的買入看跌期權
D: 執行價格為350，市場價格為300的買入看漲期權
參考答案[B]
48.
題干: 7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）。
A: 200點
B: 180點
C: 220點
D: 20點
參考答案[C]
49.
題干: 某投資者買進執行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（ ）美分/蒲式耳。
A: 290
B: 284
C: 280
D: 276
參考答案[B]
50.
題干: 以相同的執行價格同時賣出看漲期權和看跌期權，屬于( )。
A: 買入跨式套利
B: 賣出跨式套利
C: 買入寬跨式套利
D: 賣出寬跨式套利
參考答案[B]
51.
題干: 買進一個低執行價格的看漲期權，賣出兩個中執行價格的看漲期權，再買進一個高執行價格看漲期權屬于（ ）。
A: 買入跨式套利
B: 賣出跨式套利
C: 買入蝶式套利
D: 賣出蝶式套利
參考答案[C]
52.
題干: 期貨投資基金支付的各種費用中同基金的業績表現直接相關的是（ ）。
A: 管理費
B: 經紀傭金
C: 營銷費用
D: CTA費用
參考答案[D]
53.
題干: 在美國，期貨投資基金的主要管理人是（ ）。
A: CTA
B: CPO
C: FCM
D: TM
參考答案[B]
54.
題干: 期貨投資基金的費用支出中，支付給商品基金經理的費用是（ ）。
A: 管理費
B: CTA費用
C: 經紀傭金
D: 承銷費用和營銷費用
參考答案[A]
55.
題干: 市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能（ ）。
A: 價格將大幅波動
B: 投機成分過高
C: 有人操縱市場
D: 期貨價與現貨價偏離程度加大
參考答案[A]
56.
題干: 在我國，對期貨交易實施行業自律管理的機構是（ ）。
A: 中國證監會
B: 中國期貨業協會
C: 期貨交易所
D: 期貨經紀公司
參考答案[B]
57.
題干: 假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數為（ ）。
A: 2.5%
B: 5%
C: 20.5%
D: 37.5%
參考答案[D]
58.
題干: 基差交易是指按一定的基差來確定（ ），以進行現貨商品買賣的交易形式。
A: 現貨與期貨價格之差
B: 現貨價格與期貨價格
C: 現貨價格
D: 期貨價格
參考答案[C]
59.
題干: 6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）。
A: 1250歐元
B: -1250歐元
C: 12500歐元
D: -12500歐元
參考答案[B]
60.
題干: 1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。
A: 2716
B: 2720
C: 2884
D: 2880
參考答案[A]
多選題
61.
題干: 目前國內期貨交易所有（ ）。
A: 深圳商品交易所
B: 大連商品交易所
C: 鄭州商品交易所
D: 上海期貨交易所
參考答案[BCD]
62.
題干: 期貨交易與現貨交易在（ ）方面是不同的。
A: 交割時間
B: 交易對象
C: 交易目的
D: 結算方式
參考答案[ABCD]
63.
題干: 國際上期貨交易所聯網合并浪潮的原因是( ) 。
A: 經濟全球化
B: 競爭日益激烈
C: 場外交易發展迅猛
D: 業務合作向資本合作轉移
參考答案[ABC]
64.
題干: 以下說法中描述正確的是( )。
A: 證券市場的基本職能是資源配置和風險定價
B: 期貨市場的基本功能是規避風險和發現價格
C: 證券交易與期貨交易的目的都是規避市場價格風險或獲取投機利潤
D: 證券市場發行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場
參考答案[AB]
65.
題干: 由股票衍生出來的金融衍生品有（ ）。
A: 股票期貨
B: 股票指數期貨
C: 股票期權
D: 股票指數期權
參考答案[ABCD]
66.
題干: 期貨市場可以為生產經營者（ ）價格風險提供良好途徑。
A: 規避
B: 轉移
C: 分散
D: 消除
參考答案[ABC]
67.
題干: 早期期貨市場具有以下（ ）特點。
A: 起源于遠期合約市場
B: 投機者少，市場流動性小
C: 實物交割占比重較小
D: 實物交割占的比重很大
參考答案[ABD]
68.
題干: 以下說法中，（ ）不是會員制期貨交易所的特征。
A: 全體會員共同出資組建
B: 繳納的會員資格費可有一定回報
C: 權力機構是股東大會
D: 非營利性
參考答案[BC]
69.
題干: 公司制期貨交易所股東大會的權利包括（ ）。
A: 修改公司章程
B: 決定公司經營方針和投資計劃
C: 審議批準公司的年度財務預算方案
D: 增加或減少注冊資本
參考答案[ABCD]
70.
題干: 期貨經紀公司在期貨市場中的作用主要體現在( )。
A: 節約交易成本，提高交易效率
B: 為投資者期貨合約的履行提供擔保，從而降低了投資者交易風險
C: 提高投資者交易的決策效率和決策的準確性
D: 較為有效地控制投資者交易風險，實現期貨交易風險在各環節的分散承擔
參考答案[ACD]
