2002年度證券從業資格考試――證券投資分析試題本
發布時間：2011-10-22 共8頁
120.下列說法正確的是( )。
A.馬柯威茨模型只適用于單期投資
B.有效邊界上的點對應的組合為有效組合
C.任意兩條無差異曲線上的點對應的滿足程度相等
D.任意一個與市場中各風險證券市值比例一致的風險證券組合稱為一個市場組合
121. 某投資者選擇證券甲和證券乙進行組合投資，這兩種證券的分析數據如下：(1)證券甲的收益率期望值和標準差分別為0.08和10%；(2)證券乙的收益率期望值和標準差分別為0.16和14%；(3)證券甲和證券乙的相關系數為1；(4)證券甲和證券乙的投資比重分別為0.45和0.55。那么 ( )。
A.該投資者的投資組合的期望收益率等于0.124
B.該投資者的投資組合的標準差等于14.2%
C.該投資者的投資組合的期望收益率等于0.14
D.該投資者的投資組合的標準差等于12.2%
122.發達市場經濟國家的證券投資分析師包括( )。
A.基于企業調研進行單個證券投資分析評價的專業人士
B.基金管理人
C.證券投資顧問
D.企業戰略分析師
123.下列說法正確的是( )。
A.只要證券價格充分反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣
的市場就稱為有效市場
B.有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔的風險
相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風險補償的超額收益
C.有效市場假說表，在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現
D.有效市場假說表明，在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效
124.由三種證券組合形成的有效邊界( )。
A.上的任何一點都是理性投資者的最佳選擇
B.恰好是可行域
C.是一條線
D.是由有效資產組合構成的
125.資本資產定價模型的假設包括( )。
A.投資者都依據期望收益和標準差選擇最優證券組合
B.投資者對證券的收益、風險及證券間的相關性具有完全相同的預期
C.資本市場沒有摩擦
D.證券交易傭金為一定值
126.根據資本資產定價模型，下列說法正確的是( )。
A.無風險組合與市場組合的再組合是有效組合
B.有效組合與市場組合的相關系數為1
C.有效組合完全消除了非系統風險
D.一個有效組合肯定落在證券市場線上，而非有效組合落在證券市場線以外
127.假設：證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，α系數分別為0.6和1.2，無風險借貸利率為3%。那么根據資本資產定價模型，( )。
A.這個證券市場不處于均衡狀態
B.這個證券市場處于均衡狀態
C.證券A的單位系統風險補償為0.05
D.證券B的單位系統風險補償為0.075
128.評價組合管理的業績需考慮的主要因素為( )。
A.組合收益的高低
B.組合承擔的風險
C.組合的規模
D.組合管理者的收入
129.弱式有效市場的特點是( )。
A.證券價格充分反映歷史信息
B.投資者通過對市場價格分析不可能獲得超額利潤
C.相鄰兩個交易日的價格之間沒有相關性
D.該市場中存在“內幕信息”
130.強式有效市場的特點包括( )。
A.證券價格總是能及時反映所有公開的信息和內幕信息
B.證券信息的產生、公開、處理幾乎是同時的
C.任何人都不能通過對公開或內幕信息的分析獲得超額利潤
D.每一位投資者對證券產品的價值判斷都是一致的
三、判斷題(本大題共70小題，每小題0.5分，共35分)判斷以下各小題的對錯，并將答題卡上相應選項涂黑，正確的選A，錯誤的選B，全部選A或全部選B的本大題不得分。
131.市盈率的簡單估計法認為，在市場有效的情況下，風險水平相同的公司，其市盈率應大致相等。
132.個體心理分析旨在解決投賢者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。
133.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，同時具有較高的投資風險。
134.某債券的面值為1000元、票面利率為8%、剩余期限為10年、每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為8%。那么，按復利計算的該債券在5年后的合理價格為1086元。
135.一般地講，當市場利率上升時，債券的收益率水平也上升，因而債券的內在價值上升。
136.債券的內在價值等于預期的現金流量。
137.如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。
138.一般地講，影響利率期限結構的因素是債券的期限。
139.工業增加值是工業總產值與中間消耗的差額，是衡量國民經濟的重要統計指標之一。
140.分析利率期限結構形狀成因的理論主要有市場預期理論、流動性偏好理論以及有效市場理論。
